Factors determining investor relations communication efficiency and benefits of investor relations

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Engineering | Master's thesis
Checking the digitized thesis and permission for publishing
Instructions for the author

Authors

Date

2013

Department

Koneenrakennustekniikan laitos

Major/Subject

Yritysstrategia ja kansainvälinen liiketoiminta

Mcode

TU-91

Degree programme

Language

en

Pages

78

Series

Abstract

Purpose of the Study/Objective: The purpose is to study the factors determining Investor Relations (IR) communication efficiency and the benefits of IR from the perspectives of Investor Relations Officers (IROs) and sell-side analysts. The management disclosure incentives set the starting point for IR effectiveness, since it determines disclosure quality and communication channels. This study also aims to provide both academic and practical suggestions on further enhancing IR communication. Data and methods: The research data is collected through semi-structured interviews with IROs and sell-side analysts. The analysis of the data focuses on finding similarities and differences both with existing literature and what the IROs and analysts consider as relevant factors of IR efficiency and benefits of IR. Findings and conclusions: According IROs and sell-side analysts enhanced IR activities can decrease share price volatility and company cost of capital, and increase share liquidity and share price. These benefits can be achieved by emphasizing disclosure and guidance quality and by developing most relevant IR communication channels.

Tutkielman tavoitteet: Tavoite on tutkia sijoittajaviestinnän tehokkuuteen vaikuttavia tekijöitä ja sijoittajaviestinnän hyötyjä sijoittajasuhdejohtajien ja osakeanalyytikoiden näkökulmasta. Sijoittajaviestinnän tehokkuuden lähtökohta on johdon tiedonantovirikkeet, joista tiedonannon laatu ja käytettävät viestintakanavat ovat seurausta. Tutkielman tavoitteena on lisäksi tarjota akateemisia ja käytännöllisiä suosituksia sijoittajaviestinnän tehostamiseen liittyen. Tiedonkeruu ja tutkimusmetodi: Tutkimustieto on kerätty teemahaastatteluina sijoittajaviestintäjohtajilta ja osakeanalyytikoilta. Tiedon analysoinnissa on keskitytty yhdenmukaisuuksien ja eroavaisuuksien löytämiseen sekä nykyisen kirjallisuuden että sijoittajaviestintäjohtajien ja osakeanalyytikoiden näkemysten suhteen. Tulokset ja johtopäätökset: Sijoittajasuhdejohtajien ja osakeanalyytikoiden mukaan tehostettu sijoittajaviestintä voi laskea osakkeen volatiliteettia ja pienentää yrityksen pääoman kustannuksia, sekä lisätä osakkeen likviditeettiä ja osakkeen hintaa. Naita hyötyjä voidaan saavuttaa panostamalla markkinoille jaettavan tiedon ja ohjeistuksen laatuun sekä kehittämällä tiedonannon viestintäkanavia.

Description

Supervisor

Maula, Markku

Thesis advisor

Maula, Markku

Keywords

investor relations, sijoittajaviestintä, communication, tehokkuus, efficiency, viestinnän hyödyt, IR benefits, kommunikaatiomenetelmät, communication methods, vapaaehtoinen tiedonanto, voluntary disclosure, viestintäkanavat, communication channels

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-2020122859797

Collections

[dipl] Insinööritieteiden korkeakoulu / ENG