Managing political risks in SIDM: A constructive case study in a multinational manufacturing company

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis

Authors

Date

2025-05-26

Department

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Accounting

Language

en

Pages

114

Series

Abstract

The purpose of this study is to build a political risk management construct for use in strategic investment decision-making (SIDM) by a multinational manufacturing company serving as the study’s Case company. Reaching this goal has made a significant practical contribution to the Case company. This achievement has been validated through weak market testing. The thesis adopts a rarely utilised management accounting perspective on the pressing issue of political risk through the lens of SIDM. Management of political risks in SIDM is studied in a single case study with a constructive approach. The study examines the Case company’s SIDM process and a strategic investment case set in an interesting context from a political risk standpoint. The research was conducted in co-operation with Organisations 1 and 2, both of which work with the Case company and were involved in the company’s investment case. The contribution of the thesis is primarily practical, presenting a construct for managing political risks in SIDM, consisting of a process flow and a concrete tool. The design addresses the issues related to political risk management in SIDM discovered through a literature review and nine semi-structured interviews with representatives from the Case company, Organisation 1, and 2. The central problem is the unsystematic nature of political risk management. The construct combines Clark’s (1997) definition of political risks with elements of the Bekefi and Epstein (2006) model of integrating socio-political risks into decision-making. The study’s ambitious goal and main contribution are confirmed by the acceptance of the construct by the Case company and Organisation 1 through a weak market test. To the researcher’s best knowledge, this is the first construct presented to the academic community focusing on managing political risks in SIDM and designed based on an existing company’s needs. This offers a meaningful practical contribution to the Case company and to managers desiring to adopt or design such a system for their companies. A secondary contribution of the thesis lies in its reinforcement of previous research, including strong support for Clark’s (1997) definition of political risk and the view of political risks as difficult to quantify and evaluate. Further, the study uncovers an original finding to the researcher’s best knowledge. Based on the empirical evidence, optimism bias may lead to underestimation of the probability of materialisation or the disregard of risks.

Tämän tutkimuksen tarkoituksena on kehittää poliittisten riskien hallintakonstruktio monikansallisen teollisuusyrityksen strategista investointipäätöksentekoa (SIDM) varten. Tavoitteen saavuttaminen on tuottanut kohdeyritykselle merkittävän käytännön kontribuution. Saavutus on vahvistettu heikolla markkinatestauksella. Tutkielmassa hyödynnetään johdon laskentatoimen näkökulmaa harvoin tutkittuun ja ajankohtaiseen poliittiseen riskiin strategisessa investointipäätöksenteossa. Poliittisten riskien hallintaa SIDM:ssä tutkitaan konstruktiivisella tapaustutkimuksella. Tutkimus analysoi kohdeyrityksen SIDM-prosessia ja strategista investointia, joka sijoittuu poliittisten riskien kannalta mielenkiintoiseen kontekstiin. Tutkimus toteutettiin yhteistyössä Organisaatioiden 1 ja 2 kanssa, jotka ovat kohdeyrityksen yhteistyötahoja ja osallistuivat investointitapaukseen. Tutkimuksen kontribuutio on pääasiassa käytännöllinen. Tutkielma esittelee konstruktion poliittisten riskien hallintaan SIDM:ssä, koostuen prosessikaaviosta ja konkreettisesta työkalusta. Malli ehkäisee kirjallisuuskatsauksessa ja yhdeksässä kohdeyrityksen sekä organisaatioiden 1 ja 2 edustajien kanssa toteutetussa puolistrukturoidussa haastattelussa tunnistettuja poliittiseen riskiin SIDM:ssä liittyviä ongelmia. Keskeinen ongelma on poliittisen riskienhallinnan epäjärjestelmällisyys. Konstruktio yhdistää Clarkin (1997) poliittisen riskin määritelmän Bekefin ja Epsteinin (2006) sosio-poliittisten riskien päätöksentekoon integroivan mallin elementteihin. Tutkimuksen kunnianhimoinen tavoite ja keskeinen kontribuutio on vahvistettu kohdeyrityksen ja Organisaatio 1 hyväksynnällä heikossa markkinatestauksessa. Tutkijan parhaan tiedon mukaan kyseessä on ensimmäinen akateemiselle yhteisölle esitetty malli, joka keskittyy poliittisten riskien hallintaan SIDM:ssä ja on suunniteltu kohdeyrityksen tarpeiden perusteella. Tämä tuottaa merkittävää käytännön hyötyä kohdeyritykselle ja yrityksille, jotka haluavat ottaa käyttöönsä tai kehittää vastaavan järjestelmän. Tutkielman toissijainen kontribuutio on aiemman tutkimustiedon vahvistaminen, erityisesti Clarkin (1997) poliittisen riskin määritelmän, sekä poliittisten riskien vaikeasti mitattavuuden ja arvioitavuuden vahvistus. Lisäksi tutkimus tuo esiin uuden löydöksen. Empiirisen aineiston perusteella optimismiharha voi johtaa riskien toteutumistodennäköisyyden aliarviointiin tai niiden sivuuttamiseen.

Description

Supervisor

Huikku, Jari

Keywords

political risk, strategic investment decision-making (SIDM), foreign direct investment (FDI), risk management, risk identification, risk assessment

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202506134633

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ