AI in law firms: A case study on adopting AI to M&A due diligence process in a law firm

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Perustieteiden korkeakoulu | Master's thesis

Authors

Date

2022-01-26

Department

Major/Subject

Operations and Service Management

Mcode

SCI3049

Degree programme

Master’s Programme in Industrial Engineering and Management

Language

en

Pages

74+14

Series

Abstract

Especially in recent years, many successful AI applications have been introduced with high-level capabilities in text recognition and data analysis. However, even as these current applications of artificial intelligence present only the surface of the possibilities of AI, many organizations are still struggling to adopt them in their operations. This is also the situation in the legal industry. To create more insight into the possibilities of AI in the legal field, this research considers the usability of artificial intelligence-based technologies in mergers and acquisitions (M&A) due diligence conducted by law firms. The research also sheds light on how these kinds of technologies should be adopted in law firms and what challenges there currently are. Based on the research, the one biggest challenge of technology adoption is employees lack of trust towards technologies that impact their way of working. To overcome this challenge, law firms should focus on presenting their employees early benefits of technology and have the partners be first users of the new technology. Based on the observation made on the case company, this research also presents potential use cases of AI in the legal due diligence process. The most promising use case of AI is in analyzing the legal documents shared to the Virtual Data Room before the lawyers have a look at the data. This would increase the efficiency of the process and allow the lawyers to focus on the legally most relevant documents. However, currently, the access to the data stored on the Virtual Data Room platform limits the possibilities of utilizing AI. As the legal field is rather conservative, not much progress has been made in the widespread adoption of AI for due diligence. The challenges of adoption are not only external technology barriers but also within the organizations. Even though utilizing AI in the process would be technically possible, the law firms must find ways to increase the employees’ trust in technology before the new technologies will be accepted by the employees.

Erityisesti viime vuosina on otettu käyttöön monia menestyneitä tekoälysovelluksia, joissa on korkeatasoiset tekstintunnistuksen ja data-analyysin ominaisuudet. Vaikka tällä hetkellä tarjolla olevat sovellukset ovat vain pintaraapaisu tekoälyn mahdollisuuksista, on monilla organisaatioilla silti ongelmia tekoälysovellusten käyttöönotossa osaksi operaatioitaan. Tämä koskee myös oikeudellista alaa. Lisätäkseen ymmärrystä tekoälyn mahdollisuudesta oikeudellisella alalla, tämä tutkimus tarkastelee tekoälyperusteisen teknologian käytettävyyttä yritysjärjestelyjen due diligence -prosessissa asianajotoimistoissa. Tutkimus lisää ymmärrystä siitä, miten tämänkaltaiset teknologiat tulisi ottaa käyttöön asianajotoimistoissa ja mitä haasteita asiaan tällä hetkellä liittyy. Tutkimuksen perusteella yksi suurimmista teknologian omaksumiseen liittyvistä ongelmista on työntekijöiden luottamuksen puute sellaisia teknologioita kohtaan, jotka muuttavat heidän tapaansa työskennellä. Ratkaistakseen tämän ongelman, asianajotoimistojen tulisi keskittyä osoittamaan teknologioiden hyödyt varhaisessa vaiheessa. Lisäksi asianajotoimistojen partnereiden tulisi olla uuden teknologian ensimmäisiä käyttäjiä. Kohde yrityksestä tehtyjen havaintojen perusteella tämä tutkimus esittää potentiaalisia käyttötapauksia, joihin tekoälyä voidaan oikeudellisessa due diligence -prosessissa hyödyntää. Kaikkein lupaavin käyttötapaus on hyödyntää tekoälyä virtuaaliseen datahuoneeseen jaettujen dokumenttien analysointiin ennen kuin juristit käyvät dataa läpi. Tämä lisäisi prosessin tehokkuutta ja mahdollistaisi juristien keskittymisen juridisesti kaikkein tärkeimpiin dokumentteihin. Valitettavasti tämänhetkisten datahuoneiden rajatut käyttöoikeudet rajoittavat tekoälyn hyödyntämismahdollisuuksia. Oikeudellisen alan konservatiivisuudesta johtuen, due diligenceen hyödynnettävän tekoälyn laaja-alainen omaksumisen ei ole merkittävästi edennyt. Omaksumiseen liittyvät haasteet eivät kuitenkaan ole vain ulkoisia, vaan myös organisaatioiden sisäisiä. Vaikka tekoälyn hyödyntämisen prosessissa olisi teknisesti mahdollista, tulee asianajotoimistojen ensin löytää tapoja lisätä työntekijöidensä luottamusta teknologioita kohtaan ennen kuin he ovat valmiita hyväksymään uusia teknologioita.

Description

Supervisor

Seppälä, Timo

Thesis advisor

Seppälä, Timo

Keywords

artificial intelligence, legal field, technology adoption, due diligence, digital trust

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202202061772

Collections

[dipl] Perustieteiden korkeakoulu / SCI