Unique risk characteristics of Islamic financial institutions: Evidence from the 2007-2009 financial crisis

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Economics | Master's thesis

Authors

Date

2010

Department

Department of Accounting and Finance
Laskentatoimen ja rahoituksen laitos

Major/Subject

Finance
Rahoitus

Mcode

Degree programme

Language

en

Pages

95

Series

Abstract

TUTKIMUKSEN TARKOITUS Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on tunnistaa islamilaisen pankkijärjestelmän erityiset riskitekijät sekä analysoida niiden eroavaisuutta perinteiseen länsimaiseen pankkijärjestelmään nähden. Lisäksi tutkimuksen tarkoituksena on arvioida kuinka molemmat pankkijärjestelmät ovat käyttäytyneet 2007-09 pankki –ja rahoituskriisin aikana pankkien luottoluokitusten ja vakavaraisuusasteen valossa. Yhdistämällä kaksi erittäin ajankohtaista aihetta rahoituksessa – pankkien riskit ja islamilaisen rahoituksen – tutkimus pyrkii täyttämään edes osan tutkimusaukosta islamilaisen pankkijärjestelmän riskien empiirisessä tutkimuksessa. DATA Tässä tutkimuksessa käytetty data koostuu islamilaisten ja valikoitujen länsimaisten pankkien luottoluokitusten ja vakavaraisuusasteiden aikasarjoista tammikuun 2007 ja joulukuun 2009 välisenä aikana. Tutkimukseen valikoitiin mukaan luottoluokitukset ainoastaan kolmelta suurimmalta luottoluokittajalta: S&P’s, Moody’s ja Fitch Ratings. Kvantitatiivisen analyysin lisäksi haastateltiin islamilaisen rahoituksen ammattilaisia kolmesta alan toimijasta: HSBC Amannah, Riyad Bank ja Arab Banking Corporation. TUTKIMUSTULOKSET Tutkimus osoittaa islamilaisten pankkien pitäneen luottoluokituksensa keskimäärin vähintäänkin ennallaan samalla kun länsimaisten pankkien luottoluokitukset ovat romahtaneet. Tasaisesti laskeneen vakavaraisuusasteen perusteella voidaan kuitenkin päätellä, ettei tuottojen ja tappioiden jakaminen islamilaisen pankkijärjestelmän perusperiaatteiden mukaisesti ole toiminut käytännössä, kuten teoria aikaisemman tutkimuksen perusteella antaa ymmärtää. Lisäksi, koska talouskriisi on iskenyt GCC maihin vasta selvästi muuta maailmaa myöhemmin, ja koska islamilaiset pankit ovat erityisen riippuvaisia kiinteistömarkkinoista, kriisin suurimmat vaikutukset islamilaisiin pankkeihin voivat olla vielä vasta edessä. Islamilaisen pankkijärjestelmän on lähitulevaisuudessa päätettävä haluaako se jatkaa entisenlaista voimakasta kasvua myös jatkossa, vaikka tämä tarkoittaisikin pankkijärjestelmän tuomista entistä lähemmäs länsimaista systeemiä. Tämä olisi omiaan synnyttämään järjestelmään aiemmasta poiketen myös spekulaation mahdollisuuden, joka puolestaan lisäisi selvästi koko toimialan riskisyyttä.

Description

Keywords

islamilainen pankkijärjestelmä, luottoriski, rahoituskriisi

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-201111181298

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ