Evaluating determinants of repeat lending decisions in microfinance institutions.
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2022
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Economics
Language
en
Pages
49+8
Series
Abstract
Microcredit can offer low-income households in developing countries a way out of poverty by providing the borrowers with an opportunity to invest in their small businesses. However, critics of microcredit argue that it is unclear whether microcredit has a positive effect on the borrowers' welfare. Furthermore, criticism has been raised regarding the risk of driving vulnerable borrowers into a debt spiral when they take a repeat loan to repay the previous loan. The risk increases if the credit officers do not sufficiently assess the borrowers’ repayment performance and issue loans that the borrowers can be assumed to have difficulties repaying. This thesis analyses how borrower quality, measured by repayment performance, predicts repeat lending decisions in microfinance. I conduct a literature review on studies analysing how financial incentive structures that reward credit officers based on performance measures can influence the quality assessment of borrowers and repeat lending decisions. I also examine how borrower quality assessments and lending decisions can be affected by the fact that the credit officer and borrower belong to the same social category or that the credit officer has worked together with the same borrower for some time. In addition, I empirically analyse the correlation between repayment performance and repeat loans in the microfinance institution BRAC Uganda. The results show that the financial incentive structure tends to impact the credit officers’ lending decisions. Especially volume-based pay-for-performance contracts make credit officers more willing to ignore borrowers’ quality and issue low-quality loans. A credit officer who believes that their reputation is affected by the client’s repayment performance is likely to hide negative information about their client and ignore bad repayment performances when issuing repeat loans. Having social and cultural ties with one’s client leads to more accurate client assessments, and the credit officers adjust the lending decisions accordingly. The results of the empirical analysis show that a borrower with a bad repayment performance is less likely to have a repeat loan in BRAC Uganda than a borrower with a good repayment performance. Repayment delinquency is also negatively correlated with the size of the repeat loan if the borrower is granted a repeat loan.Mikrolån kan erbjuda låginkomsttagare i utvecklingsländer en väg ut ur fattigdom genom att låntagarna får en möjlighet att investera i sina små företag. Kritiska röster mot mikrolån anser dock att det är oklart om mikrolån verkligen har en positiv effekt på låntagarnas välfärd. Mikrolån har dessutom kritiserats för att sårbara låntagare riskerar hamna i en skuldspiral när de tar ett nytt lån för att kunna återbetala det föregående lånet. Risken ökar om lånehandläggare inte gör en tillräcklig bedömning av låntagarnas återbetalningsförmåga och ger dem lån som de kan antas ha svårigheter att återbetala. I den här avhandlingen analyserar jag om låntagarnas kvalitet, som beskrivs av deras uppvisade återbetalningsförmåga, förutspår låntagarnas chans att få ett nytt lån av samma mikrofinansorganisation. I litteraturöversikten utvärderar jag om lånehandläggarens bedömning av låntagarnas kvalitet samt lånebeslut påverkas av finansiella belöningssystem som belönar lånehandläggare utifrån olika prestationsmått. Dessutom analyserar jag hur kvalitetsbedömningen och lånebeslutet påverkas av att lånehandläggaren och låntagaren hör till samma sociala kategori eller av att lånehandläggaren har arbetat tillsammans med samma låntagare en längre tid. Därutöver analyserar jag empiriskt korrelationen mellan uppvisad återbetalningsförmåga och sannolikheten att bli beviljad ett nytt lån i mikrofinansorganisationen BRAC Uganda. Resultaten visar att finansiella belöningssystem tenderar att påverka lånehandläggares lånebeslut. Speciellt volymbaserade belöningssystem kan göra lånehandläggarna mer villiga att ignorera låntagarnas kvalitet och utfärda lån av låg kvalitet. En lånehandläggare som tror att det egna ryktet påverkas av kundernas uppvisade återbetalningsförmåga har en tendens att dölja negativ information om sina kunder och ignorera dåliga återbetalningsmönster då nya lån beviljas till existerande kunder. En lånehandläggare som delar sociala eller kulturella band med sin kund gör ofta mer exakta bedömningar av kundens kvalitet och anpassar lånebeslutet efter det. Resultaten från den empiriska analysen visar att det är mindre troligt att en låntagare som uppvisat en dålig återbetalningsförmåga blir beviljad ett nytt lån av BRAC Uganda än en låntagare som uppvisat en god återbetalningsförmåga. Misskötsel av återbetalningar tenderar också att leda till att det följande lånet är mindre till storleken förutsatt att kunden blir beviljad ett nytt lån.Description
Thesis advisor
Stryjan, MiriKeywords
microcredit, microfinance, repeat loan, financial incentive structure, pay-for-performance contract