Key audit matters in listed European football clubs 2016-2024

Thumbnail Image

Files

master_Auvinen_Atte_2025.pdf (804.54 KB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2025-09-30

Department

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Accounting

Language

en

Pages

64

Series

Abstract

The auditors of listed European football clubs have released key audit matters (KAMs) since the introduction of the International Standard on Auditing, ISA 701 in December 2016. The standard has been in force for listed companies for almost nine years, but the literature on football and KAMs is scarce, and the contents of the audit reports have not been researched. This paper aims to analyse the reports and find the most typical KAMs for the football industry, together with the reasons for reporting exactly those items. Additionally, it discusses whether KAMs have improved audit quality, and whether there are differences between leagues. For the clubs used in the research, all of them are listed entities with shares available in a stock market. The audit reports used were acquired from the clubs’ websites, the first reports are from financial year 2016 and last ones from financial year 2024. In total from 20 teams there were 152 reports, which amounted to 308 KAMs. From these KAMs, the ones with similar characteristics were grouped together. From the data, the KAMs were roughly divided into two groups. To the first group, the ones that did not share attributes with other KAMs. To the second group, the ones that shared attributes with other KAMs. The shared attributes consisted of valuation, intangible assets, impairment and player registration. Division to two groups enabled better analysis of the KAMs. When analysing the most typical KAMs for a football club, the following came up: revenue recognition (72 mentions), legal contingencies (23), valuation of the football squad (16), personnel expenses and employee benefits (14), valuation/impairment of equity investments in subsidiaries/affiliates (12) and player registration rights (12). The reasonings for why an item is a KAM repeat themselves throughout the data: significance, materiality, complexity, judgment required, uncertainty, subjectivity, risk, management estimates and assumptions. Naturally KAMs have also reasons that are do not repeat anywhere else.

Listattujen eurooppalaisten jalkapallojoukkueiden tilintarkastajat ovat julkaisseet tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja (KAM) vuodesta 2016 lähtien, ISA 701-standardin käyttöönoton jälkeen. Standardi on ollut listatuille yhtiöille voimassa lähes yhdeksän vuotta, mutta jalkapallon ja KAMien välinen kirjallisuus on niukkaa ja tilintarkastuskertomuksien sisältö ei ole ollut tutkimuksen kohteena. Tämän tutkielman tarkoituksena on analysoida kertomuksia ja löytää alan tyypillisimmät KAMit, sekä syyt näiden valinnalle. Lisäksi se käsittelee ovatko KAMit parantaneet tilintarkastuksen laatua ja löytyykö eri liigojen väliltä eroja. Tutkimuksessa käytetyt seurat ovat kaikki listattuja yrityksiä, joiden osakkeet ovat saatavilla pörssissä. Käytetyt tilintarkastusraportit kerättiin seurojen verkkosivuilta, ensimmäiset raportit ovat tilikaudelta 2016 ja viimeiset tilikaudelta 2024. Yhteensä 20 joukkueelta kerättiin 152 raporttia, joista taas 308 KAMia. Näistä KAMeista ryhmiteltiin yhteen ne, joilla oli samankaltaisia ominaisuuksia. Aineiston perusteella KAMit jaettiin karkeasti kahteen ryhmään. Ensimmäiseen ryhmään KAMit, joilla ei ollut risteäviä ominaisuuksia muiden KAMien kanssa. Toiseen ryhmään KAMit, jotka jakoivat ominaisuuksia muiden KAMien kanssa. Tällaisia jaettuja ominaisuuksia olivat arvostus, aineettomat hyödykkeet, arvonalentuminen ja pelaajien rekisteröinti. Jako kahteen ryhmään mahdollisti KAMien paremman analysoinnin. Jalkapalloseurojen tyypillisimpiä KAMeja olivat: liikevaihdon kirjaaminen (72 mainintaa), oikeudelliset tapahtumat (23), jalkapallojoukkueen arvostus (16), henkilöstökulut ja työsuhde-etuudet (14), osakesijoitusten arvostus/arvonalentuminen tytäryhtiöissä/osakkuuksissa (12) ja pelaajien rekisteröintioikeudet (12). Perustelut raportoinnoille toistuvat halki datan: merkittävyys, olennaisuus, monimutkaisuus, vaadittu harkinta, epävarmuus, subjektiivisuus, riski, johdon arviot ja oletukset. Luonnollisesti KAMeilla on myös yksittäisiä syitä jotka eivät muualla toistu.

Description

Supervisor

Niemi, Lasse

Keywords

key audit matter, football, audit, accounting, revenue recognition, audit report

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202511118737

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ