Incorporating Corporate Purpose: The Role of Alternative Organizational Structures

No Thumbnail Available

Files

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Perustieteiden korkeakoulu | Bachelor's thesis
Electronic archive copy is available locally at the Harald Herlin Learning Centre. The staff of Aalto University has access to the electronic bachelor's theses by logging into Aaltodoc with their personal Aalto user ID. Read more about the availability of the bachelor's theses.
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Ylikahri, Aino

Date

2024-09-05

Department

Major/Subject

Tuotantotalous

Mcode

SCI3025

Degree programme

Teknistieteellinen kandidaattiohjelma

Language

en

Pages

26

Series

Abstract

In recent years, market shocks such as the financial crisis and pressing global challenges like climate change have brought the concept of corporate purpose into the spotlight. Companies are increasingly expected to shift their focus from solely maximizing shareholder value and profit to embracing a corporate purpose that extends beyond these objectives. However, the traditional corporate model remains centred on shareholder primacy and profit maximization, making it challenging for companies operating under this model to integrate corporate purpose into their operations and strategy. This thesis explores the role of alternative organizational structures, hybrid organizations that blend both social and financial objectives, in incorporating corporate purpose into a company’s operations and strategy. Alternative structures, such as Public Benefit Corporations (PBCs), capped-profit entities, and mission-driven companies such as the French “Entreprise à Mission” status, provide legally binding frameworks that oblige companies to balance financial performance with their stated corporate purpose. This thesis is a literature review. Through case studies of OpenAI, Anthropic and Danone, this thesis examines how these organizations have structured themselves to incorporate corporate purpose into their operations and strategy and navigate the tension between profit and purpose. This thesis highlights the inherent challenges these hybrid organizations face, particularly regarding mission drift, where corporate purpose may be sacrificed for financial sustainability. Additionally, governance challenges arise, requiring innovative mechanisms to maintain accountability to both societal and financial goals. The findings suggest that while alternative organizational structures offer promising frameworks, further research is necessary to evaluate their practical effectiveness and explore solutions for mitigating mission drift and managing governance tensions. By legally binding companies to their corporate purpose, these structures have the potential to help companies better incorporate corporate purpose into their operations and strategy and balance profitability with corporate purpose.

Yrityksen tarkoituksella tarkoitetaan syytä yrityksen olemassaoloon ja perustaa sen toiminnalle ja tarkoitukselle. Keskustelu yrityksen tarkoituksesta on lisääntynyt viime vuosina merkittävästi. Markkinahäiriöt, kuten finanssikriisi, sekä vakavat ja kriittiset ongelmat, kuten ilmastonmuutos, ovat nostaneet ajatuksen yrityksen tarkoituksesta niin yhtiöiden kuin myös tutkijoiden ja lainsäätäjien huomioon. Perinteisesti yrityksen tarkoituksena on tuottaa voittoa osakkeenomistajille, ja yritysten toimintaa sääntelevä normisto on rakennettu tämän ajatuksen ympärille. Tätä mallia on kuitenkin haastettu, ja yritysten odotetaan enenevissä määrin omaksuvan tarkoitus, joka ylittää voiton tavoittelun ja osakkeenomistajien voiton maksimoinnin. Koska yrityksiä ympäröivät rakenteet on rakennettu voiton maksimoinnin ympärille, kohtaavat yritykset kuitenkin haasteita, kun he yrittävät sisällyttää vaihtoehtoisen yrityksen tarkoituksen osaksi liiketoimintaansa ja strategiaansa. Tämä tutkielma tutkii vaihtoehtoisten organisaatiomallien roolia yrityksen tarkoituksen sisällyttämisessä osaksi yrityksen liiketoimintaa ja strategiaa. Tutkielmassa tutkitut vaihtoehtoiset organisaatiomallit ovat hybridiorganisaatioita eli organisaatioita, jotka tavoittelevat sekä voittoa että yhteiskunnallisia tavoitteita. Vaihtoehtoiset organisaatiomallit, kuten public benefit corporation, rajoitettua voittoa tavoitteleva yritys ("capped-profit entity”) sekä ranskalainen “entreprise à mission” yhtiömalli, oikeudellisesti velvoittavat yrityksen tasapainottamaan taloudellisen suorituskyvyn yrityksen tarkoituksen kanssa. Tämä tutkielma on kirjallisuuskatsaus. Tutkielmassa tarkastellaan esimerkkitapausten OpenAI:n, Anthropicin ja Danonen kautta, miten nämä organisaatiot ovat strukturoineet organisaationsa sisällyttääkseen yrityksen tarkoituksen osaksi liiketoimintaansa ja strategiaansa, ja tasapainottaakseen voiton tavoittelun ja yrityksen tarkoituksen välistä jännitettä. Tutkielmassa käsitellään vaihtoehtoisten organisaatioiden kohtaamia keskeisiä haasteita, erityisesti “mission drift” -ilmiötä, jossa yrityksen tarkoitus saatetaan uhrata taloudellisen kestävyyden saavuttamiseksi. Toisena haasteena tunnistetaan hallinnolliset haasteet, jotka edellyttävät ratkaisukseen innovatiivisia mekanismeja, joiden avulla voidaan parantaa sitoutumista sekä yhteiskunnallisiin että taloudellisiin tavoitteisiin. Tutkielman tulokset osoittavat, että vaihtoehtoiset organisaatiomallit tarjoavat lupaavia rakenteita ja malleja yrityksen tarkoituksen sisällyttämiselle yrityksen liiketoimintaan ja strategiaan sitomalla yrityksen tarkoituksen oikeudellisesti osaksi yrityksen toimintaa. Oikeudellisesta sitovuudesta huolimatta nämä organisaatiomallit kohtaavat kuitenkin myös merkittäviä haasteita. Lisää tutkimusta tarvitaan näiden organisaatiomallien käytännön tehokkuuden arvioimiseksi, sekä haasteiden ja mahdollisten ratkaisujen tunnistamiseksi.

Description

Supervisor

Rajala, Risto

Thesis advisor

Martela, Frank

Keywords

corporate purpose, alternative organizational structures, hybrid organizations, shareholder theory, corporate governance

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202409176383

Collections

[kand] Perustieteiden korkeakoulu / SCI