Creation and distribution of added value and innovation gains among stakeholders in construction
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Insinööritieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2022-04-25
Department
Major/Subject
Construction Management
Mcode
Degree programme
Master's Programme in Building Technology (CIV)
Language
en
Pages
84
Series
Abstract
The construction sector, known for its fragmentation and lack of consolidation across firms and stagnating productivity, is in genuine need for renewal and increased levels of innovation. This thesis argues that these challenges, often recognized on the level of the entire industry, stem from firm-level differences in firms’ capabilities to create and appropriate added value and innovate. Identifying how added value and innovation gains are created and distributed between stakeholders in the value chain allows drawing conclusions that help to reform the whole construction industry and adapt it to today’s customer needs. However, in the construction industry context, such knowledge of the dynamics of added value creation and innovation has been mainly accumulated through qualitative studies. Empirical studies have been mainly focused on other areas than the distribution of economic gains across stakeholders. This thesis applies the Value Creation and Appropriation (VCA) model, which provides a theoretical methodology allowing for such empirical analysis based on firm-level financial statistics. The VCA model describes how added value and innovation are distributed across predefined stakeholder groups over time. This thesis studies general contractors, material and service suppliers, designers and consultants, and real estate developers as stakeholder groups. For these groups, a data set covering the years 2006–2019 was compiled and then divided into three periods. The results indicate that suppliers are in the best position to create and/or appropriate added value. This is true for suppliers of both general contractors and suppliers themselves, reflecting a highly cost-driven nature of the industry where business models typically depend on cost-based pricing. Due to issues related to data quality, selection of studied firms, and definition of variables, the resulting decomposition of economic gains into customer, supplier, employee, and capital gains was sufficiently reliable only for the groups of general contractors and suppliers. The decomposition was performed on the two other stakeholder groups for illustrative purposes. Nevertheless, the application of the VCA model was particularly successful for four companies in all three different time periods, which were further analyzed. The empirical data suggests that few companies were capable of creating sustained economic gains from one period to the next. Combining results on value distribution to innovation investment statistics in the construction industry, the studied firms were considered more likely to replicate others’ innovations than to directly invest in innovating themselves, which could yet reduce the overall innovation gains on an industry level. The study concludes with preliminary managerial recommendations and provides multiple future research venues on both innovation and added value creation in the construction industry.Rakennusala tarvitsee aitoa uudistumista ja lisää innovointia. Toimiala tunnetaan nykyisin niin siiloutumisesta, arvoketjun yhteensovittamisen puutteesta kuin taantuvasta tuottavuuskasvustaankin. Tutkimuksessani esitän, että nämä toimialatasolla havaitut haasteet juontavat juurensa yritystason eroihin kyvykkyydessä luoda ja käyttöönottaa luotua lisäarvoa sekä innovoida. Tunnistamalla miten lisäarvoa ja innovointihyötyä luodaan ja miten luotu taloudellinen hyöty jakautuu eri sidosryhmien kesken, voidaan tehdä johtopäätöksiä, jotka auttavat uudistamaan koko toimialaa ja mukauttamaan sitä nykypäivän asiakastarpeisiin. Rakennusalan kontekstissa tietoa arvonluonnin ja innovoinnin dynamiikasta on kuiten- kin kerätty pääosin laadullisin tutkimuksin. Sen sijaan empiirinen tutkimus on pitkälti keskittynyt muuhun kuin taloudellisen lisäarvon jakautumiseen sidosryhmien kesken. Työssä sovelletaan Value Creation and Appropriation (VCA) -mallia, joka on teoreettinen viitekehys, joka mahdollistaa empiirisen tutkimuksen perustuen yritystason taloustilastoihin. VCA-malli määrittää, miten arvonlisä ja innovointi jakautuvat ennalta määriteltyjen sidosryhmien kesken ajassa. Tutkittavia sidosryhmiä olivat rakennusliikkeet eli pääurakoitsijat, materiaali- ja palvelutoimittajat, suunnittelijat ja konsultit sekä kiinteistökehittäjät. Niistä kerättiin tilastotietoa vuosilta 2006–2019, jotka on jaettu edelleen kolmeen ajanjaksoon. Tulokset osoittavat, että toimittajat olivat arvonluonnin ja -käytön osalta parhaassa asemassa sekä rakennusliikkeiden että toimittajien itsensä ryhmässä. Tulos heijastelee toimialan kustannusvetoista luonnetta, jossa liiketoimintamallit perustuvat tyypillisesti kustannusperusteiseen hinnoitteluun. Datan laadusta, tutkittavien yritysten valinnasta sekä mallin muuttujien määrittelystä johtuvien ongelmien vuoksi tuloksena saatu hajotelma asiakas-, toimittaja-, työntekijä- ja pääomahyötyihin oli riittävän luotettava vain rakennusliikkeiden ja toimittajien ryhmissä. Hajotelma toteutettiin kuitenkin myös kahdelle muulle ryhmälle esimerkinomaisesti. Haasteista huolimatta VCA-mallin soveltaminen onnistui erityisesti neljälle yritykselle kaikilla kolmella eri ajanjaksolla, joita tutkittiin tarkemmin lisää. Empiirisen aineiston perusteella vain harvat yritykset olivat kyvykkäitä luomaan arvoa kestäväksi, ajanjaksolta toiselle. Yhdistämällä arvonlisän jakautumiseen liittyvät tulokset tilastoihin toimialan innovaatioinvestoinneista havaittiin, että tutkitut yritykset olivat taipuvaisia replikoimaan toisten innovaatioita sen sijaan, että innovoisivat itse. Tämä voi osaltaan edelleen vähentää innovaatiosta saatavia hyötyjä toimialan tasalla. Tutkimus päättyy alustaviin yritysjohdolle suunnattuihin suosituksiin ja tarjoaa useita jatkotutkimuskohteita sekä arvonlisän että innovaation tutkimuksen parissa rakennusalalla.Description
Supervisor
Peltokorpi, AnttiThesis advisor
Peltokorpi, AnttiKeywords
dynamic value creation, economic gain, value appropriation, stakeholders, VCA model, innovation gains