ERP opportunities in the Open Banking ecosystem
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Authors
Date
2020-08-18
Department
Major/Subject
Software and Service Engineering
Mcode
SCI3043
Degree programme
Master’s Programme in Computer, Communication and Information Sciences
Language
en
Pages
50 + 3
Series
Abstract
The Open Banking incentive allows financial institutions to share banking data with the consent of consumers. Financial technology companies have acted upon this incentive to challenge incumbent banks and unbundle vertical integrations in the financial sector. In addition to FinTech companies, Enterprise resource planning vendors are considered to play a key role in Open Banking. However, uncertainty remains of how ERP vendors will position themselves in the emerging ecosystem. This thesis aims to identify Open Banking opportunities from the perspective of ERP vendors and provide a model for alternative product-market strategies when entering the ecosystem. ERP opportunities are identified through an explorative single-case study of an ERP vendor serving SMEs in the Finnish market. The case vendor is currently evaluating the potential of Open Banking for growing its offering. When constructing alternative strategies, the roles of banks are considered. The future directions taken by incumbent financial institutions in control over banking infrastructure will determine whether ERP vendors are seen by banks as complementors or challengers. In addition, the model takes the current state of ERP vendor information system capabilities into account Three themes of ERP opportunities in Open Banking, ranging from incremental to radical innovation, are identified when applying the model to the case ERP vendor. First, ERP vendors can improve cash flow management and forecasting accuracy by integrating with real-time banking. Second, ERP vendors can act as aggregators for banking services, essentially moving the corporate customer interface from banks to ERP vendors. Finally, ERP vendors can provide embedded financial services of their own.Open Banking fenomenet möjliggör delning av bankdata mellan finansiella institutioner med konsumenters medgivande. FinTech företag har kapitaliserat på denna rörelse genom att utmana etablerade banker med innovativa tjänster som tidigare varit vertikalt integrerade. Leverantörer av affärssystem (ERP) anses spela en kritisk roll i Open Banking men deras exakta uppgifter i ekosystemet är ännu oklara. Målet med denna avhandling är att identifiera möjligheter för ERP leverantörer i Open Banking och att konstruera en modell för alternativa tillväxtstrategier. Möjligheterna identifieras genom en explorativ fallstudie av en ERP leverantör som driver sin verksamhet för små och medelstora företag i Finland. Den undersökta leverantören utvärderar möjligheter för tillväxt genom Open Banking. Modellen för alternativa tillväxtstrategier beaktar framtiden roller för banker och ERP leverantörernas kompetenser gällande informationssystem. Tre teman för möjligheter i Open Banking identifieras i fallstudien från ERP leverantörers perspektiv. Möjligheterna varierar från inkrementell till radikal produktinnovation. För det första kan ERP leverantörer effektivera kassahantering och förbättra noggrannheten för prognoser genom att hantera bankdata i realtid. För det andra kan ERP leverantörer aggregera banktjänster från flera institutioner och därmed agera som kundgränssnittet för företagsbankverksamhet. Slutligen kan ERP leverantörer förena sina nuvarande produkter med egna finansiella tjänster och därmed ta an sig rollen som finansiella institutioner.Description
Supervisor
Collin, JariThesis advisor
Collin, JariKeywords
ERP, open banking, PSD2, product-market strategy, IS capabilities