The impact of market events on the organization’s sensemaking process during strategic change – A case study of the digital assets industry
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Authors
Date
2025-03-26
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Master's Programme in Accounting
Language
en
Pages
81
Series
Abstract
Sensemaking is a critical process that helps organizational members understand complex, uncertain environments and enable effective strategic decisions. Despite the growing significant role of technology in shaping organizational processes, it has remained relatively underexplored as a situational factor in sense-making research, particularly in the context of digital assets, strategic changes, and market cyclicality. This study aims to fill this research gap by examining how market events trigger organizational sensemaking during strategic changes in the digital asset industry and how the case organization interprets crypto-asset market cycles and their implications for strategic development. The research was conducted as a qualitative single-case study involving 11 semi-structured interviews with key members from different organizational positions. The case organization operates in the digital asset industry, which provided the opportunity to study sensemaking processes under continuous uncertainty and market cyclicality. The interview data were analyzed using an abductive research approach, where theory and empirical findings were combined iteratively. The findings indicate that specific market events, such as bitcoin's halving cycles, geopolitical events, and industry-specific developments, triggered intensive sensemaking episodes within the organization. Initially, the organization's strategic decisions were highly reactive and emotionally driven, which were primarily caused by responses to short-term market fluctuations. However, as the organization learned from previous events and market cycles through retrospective evaluations and more systematic strategic and risk management practices, its sense-making became more structured, proactive, and strategically coherent. The thesis also highlights the importance of effective sensemaking, structured communication, and collective reflection in managing uncertainty in the organization's operating environment. The findings indicate that organizations can enhance strategic decision-making and risk management processes in cyclical market conditions through deliberate attempts at collective sensemaking and sensegiving processes.Merkityksellistäminen on kriittinen prosessi, jonka avulla organisaation jäsenet ymmärtävät monimutkaisia ja epävarmoja toimintaympäristöjä sekä mahdollistavat tehokkaita strategisia päätöksiä. Vaikka teknologian rooli organisaatioprosessien muokkaajana on merkittävästi kasvanut, teknologian vaikutus on jäänyt merkityk-sellistämisen tutkimuksessa suhteellisen vähälle huomiolle, erityisesti digitaalisten omaisuuserien, strategisten muutosten ja markkinasyklien kontekstissa. Tämä tut-kielma pyrkii täyttämään tätä tutkimusaukkoa tarkastelemalla, kuinka markkinata-pahtumat käynnistävät organisaation merkityksellistämisprosessin strategisten muutosten aikana digitaalisen omaisuuden toimialalla sekä miten case-organisaatio tulkitsee kryptomarkkinoiden syklisyyttä ja sen vaikutuksia strategiseen kehitykseen. Tutkimus toteutettiin laadullisena yhden tapauksen tapaustutkimuksena, johon kuului 11 puolistrukturoitua haastattelua organisaation keskeisten jäsenten kanssa eri tehtävistä. Case-organisaatio toimii digitaalisen omaisuuden toimialalla, mikä tarjosi mahdollisuuden tutkia merkityksellistämisprosesseja jatkuvan epävarmuuden ja markkinoiden syklisyyden olosuhteissa. Haastatteluaineisto analysoitiin abduktiivisen tutkimuksen lähestymistapaa käyttäen, jossa teoriaa ja empiirisiä havaintoja yhdisteltiin iteratiivisesti. Tulokset osoittavat, että tietyt markkinatapahtumat, kuten bitcoinin puoliintumis-syklit, geopoliittiset tapahtumat ja alakohtainen kehittyminen, laukaisivat intensii-visiä merkityksellistämisen jaksoja organisaatiossa. Aluksi organisaation strategiset päätökset olivat hyvin reaktiivisia ja tunneperäisiä, johtuen ensisijaisesti lyhyen aikavälin markkinavaihteluihin reagoimisesta. Kuitenkin organisaation oppiessa aiemmista tapahtumista ja markkinasykleistä retrospektiivisen arvioinnin ja järjes-telmällisemmän strategia- ja riskienhallinnan käytäntöjen kautta sen merkityksel-listämisestä tuli jäsennellympää, ennakoivampaa ja strategisesti johdonmukaisem-paa. Tutkielma korostaa myös tehokkaan merkityksen antamisen, strukturoitujen vies-tintäkäytäntöjen sekä kollektiivisen reflektion merkitystä epävarmuuden hallinnassa organisaation toimintaympäristössä. Tulokset osoittavat, että organisaatiot voivat parantaa strategista päätöksentekoa ja riskienhallintaa syklisissä markkinaolosuhteissa panostamalla tietoisesti kollektiivisiin merkityksellistämisen ja merkityksen antamisen prosesseihin.Description
Supervisor
Sinha, VikashThesis advisor
Taussi, ThomasKeywords
sensemaking, sensegiving, strategic change, digital assets, market cyclicality, risk management