Determinants of vertical integration: Evidence from the wind power development industry

Simple item page
dc.contributorAalto-yliopistofi
dc.contributorAalto Universityen
dc.contributor.advisorVirtanen, Mika
dc.contributor.authorSuoknuuti, Lauri
dc.contributor.schoolPerustieteiden korkeakoulufi
dc.contributor.supervisorVuori, Timo
dc.date.accessioned2023-06-18T17:01:07Z
dc.date.available2023-06-18T17:01:07Z
dc.date.issued2023-06-14
dc.description.abstractThe energy sector, which is responsible for over 70% of the global greenhouse gas emissions, is experiencing rapid change towards forms of renewable energy. Currently, one of the most cost competitive solutions is wind power, which has been experiencing significant growth, both in Finland and abroad. As the industry is still fairly nascent, achieving commercial viability in Finland only after 2019, the industry architecture is still taking on its shape. This thesis looks to explain how companies in the wind power industry determine their level of vertical integration in the value chain. More specifically, the thesis provides evidence of the most prominent ways of operating in the wind power development value chain, alongside the motives and capabilities required for these approaches. To achieve this, the thesis is conducted as an inductive multiple-case study, aiming to develop a theoretical model for explaining vertical integration in this industry. The primary data is collected through 11 semi-structured interviews on seven case companies, representing each of the most popular vertical integration approaches. The interviews provided the basis for the qualitative analysis, which was used to build a model explaining the key factors observed to influence vertical integration decisions. The main findings of this thesis revolve around the model built for explaining vertical integration, which consists of three aggregate dimensions: the company's internal ambitions for vertical integration, the availability of internal and external resources and capabilities, and the prevailing market conditions and investor preferences. The first factor includes assessing the company's ability to create value with an integrated approach and balancing the company's risk tolerance with growth ambitions. The second factor includes assessing how the company can acquire the necessary resources and capabilities for the desired vertical integration approach. The third factor includes assessing the company's ability to secure a sufficient project pipeline, as well as, how the prevailing market conditions affect the level of project development. The main theoretical contributions include the development of a novel, project-based view on vertical integration, as well as highlighting the dynamic nature of vertical scope in this setting.en
dc.description.abstractEnergia-ala, joka vastaa yli 70 prosentista maailman kasvihuonekaasupäästöistä, on siirtymässä nopeasti kohti uusiutuvaa energiaa. Tällä hetkellä yksi kustannuksiltaan kilpailukykyisimmistä ratkaisuista on tuulivoima, joka on lähivuosina kasvanut merkittävästi sekä Suomessa että ulkomailla. Koska toimiala on vielä kehittyvässä vaiheessa saavuttaen markkinaehtoisen kannattavuuden Suomessa vasta vuoden 2019 jälkeen, toimialan sisäinen arkkitehtuuri on vielä muotoutumassa. Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on selittää, kuinka tuulivoima-alan yritykset määrittävät vertikaalisen integraation tasonsa arvoketjussa. Tarkemmin sanottuna opinnäytetyö tarjoaa näyttöä yleisimmistä tavoista toimia tuulivoimakehityksen arvoketjussa sekä näiden lähestymistapojen edellyttämistä motiiveista ja kyvykkyyksistä. Näiden tavoitteiden saavuttamiseksi, opinnäytetyö toteutetaan induktiivisena monitapaustutkimuksena, jonka tavoitteena on kehittää teoreettinen malli vertikaalisen integraation selittämiseksi tällä toimialalla. Primäärinen tutkimustieto kerätään 11 puolistrukturoidulla haastattelulla seitsemästä tapausyrityksestä, jotka edustavat jokaista suosituinta vertikaalisen integraation lähestymistapaa. Haastattelut loivat pohjan kvalitatiiviselle analyysille, jonka avulla rakennettiin malli, joka selittää vertikaalisen integraation päätöksiin vaikuttavat keskeiset tekijät. Tämän opinnäytetyön keskeiset havainnot keskittyvät vertikaalisen integraation selittämiseen rakennettuun malliin, joka koostuu kolmesta aggregoidusta dimensiosta: yrityksen sisäisistä haluista vertikaaliseen integraatioon, sisäisten ja ulkoisten resurssien ja kyvykkyyksien saatavuudesta sekä vallitsevista markkinaolosuhteista ja sijoittajien preferensseistä. Ensimmäinen tekijä pyrkii arvioimaan yrityksen kykyä luoda arvoa integroidulla lähestymistavalla sekä tasapainottaa yrityksen riskinsietokykyä kasvutavoitteiden kanssa. Toinen tekijä pyrkii arvioimaan, kuinka yritys pystyy hankkimaan tarvittavat resurssit ja kyvykkyydet valittua vertikaalisen integraation strategiaa varten. Kolmas tekijä arvioi yrityksen kykyä saavuttaa riittävä projektiportfolion laajuus sekä sitä, miten vallitsevat markkinaolosuhteet vaikuttavat projektien kehitysasteeseen. Työn tärkeimpiä teoreettisia löydöksiä ovat uuden, projektipohjaisen vertikaalisen integraation näkemyksen kehittäminen sekä alan yritysten vertikaalisen aseman dynaamisen luonteen korostaminen.fi
dc.format.extent78 + 1
dc.identifier.urihttps://aaltodoc.aalto.fi/handle/123456789/121615
dc.identifier.urnURN:NBN:fi:aalto-202306183987
dc.language.isoenen
dc.programmeMaster’s Programme in Industrial Engineering and Managementfi
dc.programme.majorStrategyfi
dc.programme.mcodeSCI3109fi
dc.subject.keywordvertical integrationen
dc.subject.keywordvalue chainen
dc.subject.keywordwind poweren
dc.subject.keywordrenewable energyen
dc.titleDeterminants of vertical integration: Evidence from the wind power development industryen
dc.titleVertikaalisen integraation määräävät tekijät: Näyttöä tuulivoimakehityksen toimialaltafi
dc.typeG2 Pro gradu, diplomityöfi
dc.type.ontasotMaster's thesisen
dc.type.ontasotDiplomityöfi
local.aalto.electroniconlyyes
local.aalto.openaccessno
Files
Collections
[dipl] Perustieteiden korkeakoulu / SCI