aalto1 untyped-item.component.html
The effects of IFRS 16 in the EU
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
Department
Major/Subject
Mcode
Language
en
Pages
27
Series
Abstract
IFRS 16 replaced IAS 17 in 2019, which brought about changes to how leases are classified in financial statements. Under the old IAS 17 standard, leases were divided into finance and operating leases. The latter were not recognized in the balance sheet, as the lease payments from operating leases were treated as just costs in the income statement, which provided an insufficient picture of companies’ lease liabilities. The value of these off the balance sheet leases were estimated to be around $3 trillion globally. IFRS 16 introduced a single lease model, with almost all leases being recognized in the balance sheet as assets and liabilties.
This thesis looks at ex-ante assessments and ex-post analysis on the effects of IFRS 16 to understand how accurate the expectations were regarding IFRS 16 before its implementation compared to the actual real-world effects as shown in the empirical research done after the implementation. The region of interest of this thesis is the European Union, and the focus is on the effects of IFRS 16 to lessees excluding the lessors’ perspective.
This thesis is a literature review that investigates ex-ante assessments done before the implementation of IFRS 16 and ex-post empirical analysis after the implementation and compares the two to find how accurate were the expectations laid out in the assessments. This covers effects to financial statements and stakeholder perspectives.
The literature review finds that the ex-ante assessments predicted the effects of IFRS 16 quite accurately, especially relating to the mechanical changes caused to financial statements. The results also suggest that IFRS 16 levelled the playing field for investors, which was highlighted as one of the benefits of IFRS 16 in some of the ex-ante assessments.
IFRS 16 -standardi korvasi IAS 17 -standardin vuonna 2019, mikä toi muutoksia vuokrasopimusten käsittelytapaan tilinpäätöksissä. Vanha IAS 17 -standardi jakoi vuokrasopimukset rahoitusleasingeihin ja käyttöleasingeihin, joista jäl-kimmäisiä ei merkitty taseeseen. Käyttöleasingien vuokramaksut olivat vain kuluja tuloslaskelmassa, mikä antoi riittämättömän kuvan yhtiöiden vuokrasopimusvastuista. Näiden taseen ulkopuolisten vuokrasopimusten arvoksi arvioitiin globaalisti noin $3 biljoonaa. IFRS 16 myötä lähes kaikki vuokrasopimukset tulee merkitä taseeseen käyttöomaisuuksina ja vastuina.
Tämä tutkielma tarkastelee IFRS 16 -standardin ennakkoarviointeja ja myöhempiä empiirisiä analyysejä tarkoituksenaan selvittää kuinka tarkasti ennakkoarvioinnit ennustivat standardin todellisia vaikutuksia niin kuin ne myöhemmässä empiirisessä tutkimuksessa näyttäytyvät. Tutkielma keskittyy Euroopan unioniin alueena. Lisäksi tutkielma keskittyy vain IFRS 16:n vaikutuksiin vuokranottajalle jättäen huomiotta vaikutukset vuokranantajalle.
Tämä tutkielma on kirjallisuuskatsaus, joka tutkii IFRS 16:n ennakkoarviointeja sekä myöhempiä empiirisiä analyysejä ja vertaa niitä keskenään saadakseen ymmärryksen ennakkoarviointien tarkkuudesta verrattuna standardin todellisiin vaikutuksiin. Tämä käsittelee vaikutuksia tilinpäätöksiin ja sidosryhmien perspektiiveihin.
Kirjallisuuskatsauksesta selviää, että ennakkoarvioinnit ennustivat IFRS 16:n vaikutukset perin hyvin, erityisesti liittyen tilinpäätösten mekaanisiin muutoksiin. Tulokset antavat ymmärtää, että IFRS 16 paransi sijoittajien tasa-arvoa, mikä oli joissakin ennakkoarvioinneissa esille tuotu IFRS 16:n hyöty.