Business Opportunities as a Power Producer in a Foreign Country
No Thumbnail Available
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Helsinki University of Technology |
Diplomityö
Checking the digitized thesis and permission for publishing
Instructions for the author
Instructions for the author
Author
Date
2006
Department
Major/Subject
Teollisuustalous
Mcode
TU-22
Degree programme
Language
en
Pages
ix + 132 + liitt. (+3)
Series
Abstract
The research objective was two-fold. The general goal was to determine how to analyze business opportunities that may be available for a power producer in a foreign country. The second goal was to use the methodology to find out what actual opportunities exist in the case country. The theory or literature part of this thesis accomplishes the first goal: in the end a conceptual analysis framework is presented which may be used to analyze business opportunities. The literature review revealed that a multitude of different issues must be covered in doing a business opportunity analysis. These issues include deciding on the mode of entry, analyzing the external environment of the target country as well as considering the industry dynamics of the business segment and assessing the future plans and goals of the competitors. In the case part, a total of 21 investment projects were evaluated. Of these, 11 were prospective thermal plant acquisitions, 8 were wind farm evaluations and the final two involved building a new CCGT or coal-fired power production facility. The latter two were judged to be economically unjustified investments, given the current assumptions on the electricity price and other key parameters. Wind investments appeared generally to be quite attractive, given the strong RES incentive present in the country. Existing thermal capacity valuation gave varying results. As recommendations, the Company is suggested to invest in wind power and also take part in the forthcoming privatizations of existing thermal capacity to gain a strategic foothold in the country. Building new, greenfield thermal capacity is not recommended.Tutkimuksen tavoite oli kaksijakoinen. Yleisenä tavoitteena oli määrittää, miten sähköntuottajan liiketoimintamahdollisuuksia vieraassa maassa voidaan kartoittaa. Toisena tavoitteena oli hyödyntää tätä metodiikkaa kohdemaan liiketoimintamahdollisuuksien tutkimisessa. Työn teoria- tai kirjallisuusosio saavuttaa tämän ensimmäisen, yleisen tavoitteen: kirjallisuuskatsauksen lopulla esitellään analysointimalli, jolla liiketoimintamahdollisuuksia voi tutkia. Kirjallisuuskatsaus osoitti, että liiketoimintamahdollisuuksien kartoittamisessa on otettava huomioon lukuisia eri seikkoja. Näitä ovat mm. päätös siitä, millä tavalla markkinoille mennään, kohdemaan yleisen ympäristön analysointi, toimialan kilpailutilanteen kartoittaminen ja kilpailijoiden tulevien suunnitelmien ja tavoitteiden määrittäminen. Empiirisessä osassa tutkittiin yhteensä 21 investointiprojektia. Näistä 11 oli olemassa olevia lauhdevoimaloita, 8 tuulivoimapuistoja ja viimeiset kaksi olivat uuden kaasukombilaitoksen (CCGT) ja hiililauhdevoimalan rakentamisen investointitarkasteluja. Nämä kaksi viimeistä todettiin taloudellisesti kannattamattomiksi arvotuksessa käytetyllä sähkön hinnalla ja muilla syöttöparametreilla. Tuulivoimainvestoinnit saivat hyviä arvotuksia ja olivat siten taloudellisesti kiinnostavia. Syynä tähän on kohdemaassa voimassa olevat vahvat uusiutuvien energiamuotojen tukiaiset. Olemassa olevan lauhdevoimakapasiteetin arvotukset antoivat vaihtelevia tuloksia. Yhtiön kannattaa investoida kohdemaassa tuulivoimaan mutta jotta se saisi voimakkaan jalansijan markkinoilla, sen kannattaa osallistua myös lauhdevoimaloiden yksityistämishankkeisiin. Uuden lauhdevoimakapasiteetin rakentamista ei suositella.Description
Supervisor
Eloranta, EeroThesis advisor
Iso-Tryykäri, MikkoKeywords
power production, sähköntuotanto, investment analysis, investointitarkastelu, valuation, arvon määritys, strategy, strategia
