Managing value-based exchange in industrial markets: An organizational capability perspective

Thumbnail Image

Files

isbn9789526061863.pdf (926.76 KB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Science | Doctoral thesis (article-based) | Defence date: 2015-05-22
Checking the digitized thesis and permission for publishing
Instructions for the author
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2015

Department

Tuotantotalouden laitos
Department of Industrial Engineering and Management

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Language

en

Pages

96 + app. 83

Series

Aalto University publication series DOCTORAL DISSERTATIONS, 59/2015

Abstract

A capability to create value is the foundation of business relationships, and a pre-requisite for sustainable business performance. The value-based approach to industrial exchange is rapidly gaining ground in service-intensive industries. It has the potential to fundamentally transform exchange relationships and strategic networks.  Commoditization of offerings urges industrial companies to renew their business models for improved value creation and value capture. Customer value-focused business models call for a pro-active customer approach, which requires an explicit and convincing evaluation and communication of value to the customers, to create urgency and demand, and to understand and influence customers' value conceptions and value perceptions. To implement a successful value-based strategy, industrial companies must develop new capabilities and practices that enable value-focusing exchange. However, research-based advice to support companies in building these capabilities is scarce. Existing research has not paid sufficient attention to the essential topics of business opportunity selection, value-based selling, and value-based pricing.  To address the gaps in the existing knowledge, this dissertation investigates capabilities that are vital for value-based exchange in business-to-business relationships in industrial markets. It adopts a critical realist view to exploring industrial sales management in an abductive research process. The thesis contributes to the industrial sales management literature and improves the current understanding of the essential capabilities and managerial practices in value-focused business strategy implementation. The dissertation provides a novel conceptualization of customer value, and proposes several frameworks of capabilities and practices to guide planning and implementing value-based selling, business opportunity management, and value-based pricing.  The findings have important implications for sales management theory, research and practice. The improved understanding and adoption of the value-based exchange are likely to have fundamental consequences for industrial business ecosystems as the roles, responsibilities, organizing principles, and business models of the strategic networks are affected by their strive toward higher value creation. 

Kyky arvonluontiin on yritysten liikesuhteiden sekä kestävän menestyksen perusta. Arvoon perustuva vaihdanta yleistyy nopeasti palveluintensiivisessä teollisuudessa. Arvonluontiin perustuva liiketoiminta saattaa johtaa merkittäviin muutoksiin yritysten suhteissa ja yritysten muodostamissa verkostoissa.  Teollisuusyritysten nykyisten tarjoomien hyödykkeistyminen ja kilpailukyvyn heikkeneminen pakottavat yritykset uudistamaan tarjoomiaan ja liiketoimintamallejaan, tavoitteena korkeampi arvonluonti ja parantunut kannattavuus. Arvonluontiin keskittyvät liiketoimintamallit edellyttävät aloitteellisia asiakassuhteita, sekä uskottavaa ja konkreettista näyttöä uusien tarjoomien asiakkaille tuottamasta hyödystä. Aloitteellisen arvon tunnistamisen ja kommunikoinnin tavoitteena on synnyttää muutoshalukkuutta, sekä ymmärtää ja vaikuttaa asiakkaiden arvonäkemyksiin ja -kokemuksiin. Menestyksekäs arvoperustaisen strategian toteutus edellyttää uusien, vaikeasti hankittavien kyvykkyyksien ja prosessien kehittämistä. Nykyinen tutkimustieto on kuitenkin riittämätön näiden kriittisten kyvykkyyksien kehittämisessä. Erityisesti kannattavien asiakkuuksien tunnistamista, sekä asiakassuhteen rakentamista molemminpuolisen arvon perustalle myynnin ja hinnoittelun keinoin ei ole aikaisemmin juurikaan tutkittu.  Tämä väitöskirja tutkii teollisten yritysten muutosta kohti arvoperustaisia liikesuhteita. Tutkimus tarkastelee muutosta kriittisen realismin näkökulmasta, ja soveltaa useimmissa tutkimuksissa abduktiivista tutkimusotetta. Väitöskirja tuottaa uutta tietoa teollisen myyntijohtamisen oleellisista uusista kyvykkyyksistä ja prosesseista arvoperustaisen strategian toteutuksen osana. Väitöskirja tarjoaa uuden asiakasarvon määritelmän sekä useita viitekehyksiä tukemaan arvoperustaisen myynnin, hinnoittelun ja myyntimahdollisuuksien johtamisen suunnittelua ja toteutusta.  Väitöskirjan tuloksilla on merkittäviä vaikutuksia myynnin johtamisen tutkimukselle ja käytännön toteutukselle. Arvoperustaisen vaihdannan paremmalla ymmärryksellä ja omaksumisella on vaikutuksia yritysverkostojen sisäisiin rooleihin, vastuisiin, organisaatiorakenteisiin ja liiketoimintamalleihin yritysten kehittäessä toimintaansa kohti korkeampaa arvonluontia. 

Description

Supervising professor

Rajala, Risto, Assistant Prof., Aalto University, Department of Industrial Engineering and Management, Finland

Thesis advisor

Holmström, Jan, Prof., Aalto University, Department of Industrial Engineering and Management, Finland
Parvinen, Petri, Prof., Aalto University, Department of Industrial Engineering and Management, Finland

Keywords

value-based exchange, value-based selling, value-based pricing, business opportunity validation, customer value, asiakasarvo, arvoperustainen myynti, arvoperustainen hinnoittelu, asiakassuhteiden arvon validointi

Other note

Parts

  • [Publication 1]: Töytäri, P., Brashear Alejandro, T., Parvinen, P.; Ollila, I., Rosendahl, N. (2014). Bridging the theory to application gap in value-based selling. Emerald. Journal of Business and Industrial Marketing, 26, 7, 493–502.
    DOI: http://doi.org/10.1108/08858621111162299 View at publisher
  • [Publication 2]: Pitkänen, I., Parvinen, P., & Töytäri, P. (2014). The significance of the new venture's first sale: the impact of founders' capabilities and proactive sales orientation. Wiley. Journal of Product Innovation Management, 31,4, 680-694.
    DOI: http://doi.org/10.1111/jpim.12160. View at publisher
  • [Publication 3]: Töytäri, P., Rajala, R. (2015). Value-based selling: an organizational capability perspective. Elsevier. Industrial Marketing Management, 45, 101-112.
    DOI: http://doi.org/10.1016/j.indmarman.2015.02.009. View at publisher
  • [Publication 4]: Töytäri, P., Rajala, R., Brashear Alejandro, T., (Forthcoming). Organizational and institutional barriers to value-based pricing in industrial relationships. Elsevier. Industrial Marketing Management.
    DOI: http://doi.org/10.1016/j.indmarman.2015.02.005 View at publisher
  • [Publication 5]: Töytäri, P. (2015). Assessing value co-creation and value capture potential in services: a management framework. Emerald. Benchmarking: An International Journal, 22(2), 254-274.
    DOI: http://doi.org/10.1108/BIJ-07-2013-0075. View at publisher

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:ISBN:978-952-60-6186-3

Collections

[diss] Perustieteiden korkeakoulu / SCI