Revenue management and its performance measurement in the hospitality industry: a small company perspective
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Authors
Date
2024-03-13
Department
Major/Subject
Operations Management
Mcode
SCI3108
Degree programme
Master’s Programme in Industrial Engineering and Management
Language
en
Pages
80
Series
Abstract
Revenue management practices are an essential part of managing a business in the hospitality industry. Revenue management aims towards allocating the right kind of capacity to the right customer at the right price and time. Pricing decisions, other non-pricing techniques, demand forecasting and revenue management systems are important parts of revenue management. The revenue management, or pricing decisions, success must also be measured somehow. In today´s rapidly changing environment, how should and how can a small company in the hospitality industry take advantage of the revenue management methods, and how to measure the success? This thesis studies the literature on revenue management, hospitality industry metrics and their use, and measuring pricing decisions success. This thesis conducts a case study on a small Finnish hospitality company. The case study consists of a part that analyzes the revenue management methods they use, a part where a price optimization model is created and analyzed, and a part where the company´s pricing decision performance is analyzed with variance analysis. This thesis aims to provide small hospitality companies with knowledge and tools on what the relevant revenue management methods are, and methods on how to analyze their revenue management performance. The key findings in the thesis are an overview and analysis of revenue management methods for a small company in the hospitality industry, the importance of a revenue management system provider, and examples of how to optimize pricing and evaluate pricing decisions´ success conveniently. In the price optimization part, it was found that the case company could have benefited from decreasing prices and pursuing a higher occupancy resulting in a revenue increase. This thesis recommends small companies to use a reliable information system for revenue management, be precise when using different metrics for performance evaluation, dig deeper by variance analysis when evaluating the pricing decisions effect, and gives recommendations on revenue management method usability.Tuottojohtaminen (engl. Revenue management) on tärkeä osa matkailualan ja erityisesti hotellien onnistunutta johtamista. Tuottojohtamisella pyritään myymään oikea kapasiteetti oikealle asiakkaalle, oikealla hinnalla ja oikeaan aikaan. Hinnoitteluun liittyvät tai liittymättömät valinnat, kysynnän ennustaminen, ja tuottojohtamisen tietojärjestelmät ovat tärkeitä osia tuottojohtamisessa. On tärkeää myös, että edellä mainittujen keinojen onnistumista mitataan järkevällä tavalla. Miten pienet matkailualan yritykset voivat hyödyntää erilaisia tuottojohtamisen keinoja nykypäivän nopeasti muuttuvassa ympäristössä, ja kuinka mitata siinä onnistumista järkevästi? Tämä tutkimus tutkii kirjallisuutta tuottojohtamisen, hintaoptimoinnin, majoitusalalla käytössä olevien tehokkuuden mittareiden, ja hinnoitteluvalintojen onnistumisen osalta. Tutkimuksen osana tehdään myös tapaustutkimus pienestä suomalaisesta majoitusalan yrityksestä. Tässä tutkimuksessa analysoidaan tämän yrityksen käyttämiä tuottojohtamisen keinoja, luodaan yritykselle hintaoptimointimalli, ja tutkitaan yrityksen hinnoitteluvalintojen onnistumista kahden varianssianalyysin avulla. Tämä tutkimus pyrkii antamaan pienille matkailualan yrityksille neuvoja tunnistaa heille oleelliset tuottojohtamisen keinot ja tuottojohtamisen tehokkuuden analysointikeinot. Tutkimuksessa löydettiin tärkeimmät tuottojohtamisen keinot pienelle matkailualan yritykselle ja tapa, jolla pienet matkailualan yritykset voivat analysoida hinnoitteluratkaisujensa toimivuutta. Lisäksi järjestelmätoimittajan tärkeys nousi esiin tuottojohtamisen mahdollistajana. Hintaoptimointiosiossa havaittiin, että yritys olisi voinut hyötyä matalammista hinnoista, jotka olisivat johtaneet korkeampaan käyttöasteeseen ja suurempaan liikevaihtoon. Tämä tutkimus suosittelee pieniä matkailuyrityksiä käyttämään luotettavaa järjestelmää tuottojohtamisen mahdollistamiseksi, olemaan tarkkana erilaisten suorituskykymittareiden käytössä, käyttämään varianssianalyysiä tapana tutkia hinnoitteluvalintojen onnistumista syvemmin, ja lisäksi tutkimus antaa suosituksia erilaisten tuottojohtamisen keinojen käyttökelpoisuudesta pienille yrityksille sekä esimerkin hintaoptimointimallin luomisesta.Description
Supervisor
Saarinen, LauriThesis advisor
Saarinen, LauriKeywords
revenue management, hospitality, small company, variance analysis, metrics, price optimization