Success Factors of Finance Platforms in Construction Industry
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Authors
Date
2019-01-29
Department
Major/Subject
Strategy and Venturing
Mcode
SCI3050
Degree programme
Master’s Programme in Industrial Engineering and Management
Language
en
Pages
73 + 2
Series
Abstract
Digital multisided platforms have emerged as a powerful and disruptive business model in many industries. The ability to remove friction from processes and enable direct interaction are the main characteristics that separate them from traditional pipeline models. Despite poor productivity development in the construction sector and the ongoing platform revolution in many other industries, the construction industry is still an untouched market and no industry-wide platforms have been developed. Moreover, the existing academic research has focused on the contractor relationships during the construction process, but the consumers and financiers have received less attention. This thesis seeks to identify the success factors of finance platforms in construction industry. The objective is to understand the drivers that actuate both consumers and financiers to participate in the platform, and how the platform would build trust and enable novel forms of construction. The research builds on existing research of platform economics, which is complemented by trust literature to understand the role of trust in the success of platforms. These two streams of literature provide the theoretical contribution of this thesis. The empirical part was conducted as a single-case study. The data collection was done through 10 semi-structured interviews, of which six were internal and four external interviews. The data analysis was performed as transcriptions, coding and categorization of data into concepts and themes. The findings suggest that there is a need for disruptive forms of construction to better address the needs that consumers have. Also removing friction to financing is necessary to trigger the change in consumers’ behavior. From the financier’s viewpoint, the platform must be able to provide systematic and transparent credit rating processes in order to build trust. Second, there are three ways how the platform creates value for the financier: customer acquisition, personal benefits as well as sustainability and shared values. The thesis introduces a conceptual design of the platform based on the findings, existing academic research and my personal expertise.Digitaaliset alustat ovat näyttäytyneet tehokkaina ja disruptiivisina liiketoimintamalleina monilla aloilla. Alustojen kyky poistaa kitkaa prosesseista sekä mahdollistaa eri osapuolten suora vuorovaikutus ovat alustojen keskeisimmät ominaispiirteet, jotka erottavat ne perinteisistä putkimaisista liiketoimintamalleista. Huolimatta rakennusalan heikosta tuottavuuskehityksestä ja meneillään olevasta alustavallankumouksesta, rakennusala on yhä koskematon eikä koko toimialan kattavaa alustaa ole kehitetty. Lisäksi, nykyinen akateeminen tutkimus on keskittynyt urakoitsijoiden välisiin suhteisiin rakennusprosessin aikana, mutta kuluttajat ja rahoittajat ovat jääneet vähemmälle huomiolle. Tämä diplomityö pyrkii tunnistamaan keskeisimmät rakennusalan rahoitusalustan menestystekijät. Tavoitteena on ymmärtää asioita, jotka ajavat sekä kuluttajia että rahoittajia osallistumaan alustalle, ja kuinka alusta mahdollistaa luottamuksen lisäämisen sekä uudentyyppisen rakentamisen. Tutkimus rakentuu olemassa olevan alustatalouden tutkimuksen päälle, jota täydennetään luottamuskirjallisuudella, jotta ymmärretään paremmin luottamuksen merkitys alustan menestykselle. Nämä kaksi kirjallisuushaaraa muodostavat tämän diplomityön teoreettisen panoksen. Tämän työn empiirinen tutkimus suoritettiin laadullisena tapaustutkimuksena. Aineiston keräys suoritettiin 10 puoliavoimella haastattelulla, joista kuusi oli sisäisiä ja neljä ulkoisia haastatteluja. Aineiston analysointiin käytettiin litterointia, koodausta ja luokittelua erilaisiin konsepteihin ja teemoihin. Työn tulokset näyttävät, että markkinalla on tarve uudenlaiselle disruptiiviselle rakentamiselle vastatakseen paremmin kuluttajien tarpeisiin. Lisäksi rahoituksen kitkan poisto on tarpeen, jotta voidaan aiheuttaa muutos kuluttajan ostokäyttäytymisessä. Rahoittajan näkökulmasta lisätäkseen luottamusta alustan täytyy tarjota systemaattinen ja läpinäkyvä luottoluokitusprosessi. Lisäksi, työssä tunnistetaan kolme tapaa, joillaalusta luo arvoa rahoittajalle: asiakashankinta, henkilökohtainen hyöty sekä kestävyys ja jaetut arvot. Diplomityö esittelee rahoitusalustan konseptuaalisen mallin, joka on kehitetty työn tulosten, olemassa olevan akateemisen tutkimuksen sekä oman ammatillisen osaamisen pohjalta.Description
Supervisor
Gustafsson, RobinThesis advisor
Hermans, RaineKeywords
finance platform, trust relationships, success factors, construction industry