Biofuel legislation implications on biofuel markets in Finland, Sweden, and Norway
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Insinööritieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2020-05-18
Department
Major/Subject
Sustainable Energy Conversion Processes
Mcode
ENG3069
Degree programme
Master's Programme in Advanced Energy Solutions (AAE)
Language
en
Pages
66 + 3
Series
Abstract
The EU has set targets for renewable energy share in transport and emission intensity reduction of fuels. One of the aims of these targets is to decrease emissions in transport. One way to achieve these targets is to supply biofuels to consumption. Each member state can choose the way of implementing these targets. Even though Norway is not an EU member state, it has agreed on implementing the targets in its national legislation. When biofuel legislation is implemented in a different way in each country’s national legislation, the valuation of biofuels and their attributes differs from country to country. This creates arbitrage in the biofuel market and may lead to intra-industrial trade of biofuels. The aim of this master’s thesis is to assess if the differences in the Finnish, Swedish, and Norwegian biofuel legislation create arbitrage and thus intra-industrial trade of biofuels. The emphasis is more on the operating environment created by national legislations. Therefore, the actual amounts of biofuels traded is out of the scope of this thesis. The differences in biofuel valuation in Finland, Sweden, and Norway are studied by estimating fuel suppliers’ willingness to pay for different types of biofuels when supplying biofuel to the market. As a result, the willingness to pay for biofuels fulfilling the biofuel obligation is highest in Finland and lowest in Norway. Furthermore, differences in biofuel sustainability characteristics valuation were found, implicating that the legislative environment is favourable for intra-industrial trade of biofuels.EU on asettanut tavoitteita uusiutuvan energian osuudelle liikenteessä ja polttoaineiden päästöintensiteetin vähentämiselle. Yksi näiden tavoitteiden päämääristä on vähentää liikenteen päästöjä ja eräs tapa saavuttaa tavoitteet on luovuttaa biopolttoaineita kulutukseen. Jokainen jäsenvaltio voi implementoida tavoitteet haluamallaan tavalla. Vaikka Norja ei ole EU:n jäsenvaltio, se on sopinut toteuttavansa tavoitteet. Kun biopolttoainelainsäädäntö pannaan täytäntöön eri tavoin kunkin maan kansallisessa lainsäädännössä, biopolttoaineiden ja niiden ominaisuuksien arvostus vaihtelee maittain. Tämä luo arbitraasia biopolttoaineiden markkinoille ja voi johtaa maidenväliseen biopolttoainekauppaan. Tämän diplomityön tarkoituksena on arvioida, luovatko erot Suomen, Ruotsin ja Norjan biopolttoainelainsäädännössä arbitraasia ja siten maidenvälistä biopolttoainekauppaa. Työn painopiste on kansallisten lakien luomassa toimintaympäristössä. Tämän vuoksi biopolttoaineiden maastaviennin ja -tuonnin tutkiminen on rajattu pois tämän diplomityön aihepiiristä. Suomen, Ruotsin ja Norjan välisiä eroja biopolttoaineiden arvostuksessa tutkitaan arvioimalla polttoaineiden toimittajien maksuhalukkuutta erityyppisistä biopolttoaineista. Tulokset osoittavat, että maksuhalukkuus biopolttoainevelvoitteita täyttävistä biopolttoaineista on korkein Suomessa ja alhaisin Norjassa. Lisäksi havaittiin eroja biopolttoaineiden kestävyysominaisuuksien arvostuksessa, mikä viittaa siihen, että lainsäädäntöympäristö luo suotuisat puitteet biopolttoaineiden maidenväliselle biopolttoainekaupalle.Description
Supervisor
Larmi, MarttiThesis advisor
Huhtisaari, TimoKeywords
biofuels, legislation, arbitrage, willingness to pay