Credit risk management in European banks through internal and external credit risk assessment: A holistic overview

Abstract

As banks are a pivotal part in the global system, the management of which are of utmost importance. Credit risk assessment is an essential part of this and one pivotal regulatory means for this is the Basel framework.

The Basel framework manages and assesses credit risk through an internal and external, that are the internal ratings-based and standardized, model, which are to be more closely researched in this thesis. Furthermore, as the thesis focuses on assessing European banks, the stress test conducted by the European authorities, namely the European Central Bank, are to be researched under the external model.

The Global Financial Crisis of 2008 is very closely linked to the topic of credit risk, as it was commenced by said risk and furthermore, revealed the insufficiency of banks' credit risk processes. Both internal and external models of credit risk assessment, as well as the management of credit risk through capital requirements, are regarded as contributors to the materialization of the crisis.

The thesis itself answers the questions on whether there is a clear superior credit assessment model to use and whether the capital requirements are a sufficient method to manage the credit risk banks face.

Furthermore, as an answer to the defects highlighted by the financial crisis, a new regulation dubbed as the "Basel IV" from the same Basel regulatory framework is to implemented on banks. The new regulation leaves it to be seen, whether the much criticized features of the previous Basel frameworks are to be improved along the implementation.

Pankit ovat keskeinen osa globaalia järjestelmää, ja täten niiden hallinnointi on äärimmäisen tärkeää. Luottoriskien arviointi on olennainen osa tätä ja yksi keskeinen keino tähän on Basel regulaatio- ja säätelykehys.

Tämä Basel kehys hallinnoi ja arvioi luottoriskiä sisäisten ja ulkoisten mallien kautta, joita tutkitaan tarkemmin tässä opinnäytetyössä. Osana ulkoisia malleja nähdään myös stressitestit, sillä työn keskittyy juuri eurooppalaisten pankkien tarkasteluun. Näitä testejä suorittavat juuri Euroopan eri viranomaiset, pääosin Euroopan keskuspankki.

Finanssikriisi linkittyy työn teemaan hyvin läheisesti, erityisesti luottoriskiin, sillä se oli suuri tekijä kyseisen kriisin syntymiseen. Vuoden 2008 finanssikriisi lisäksi paljasti myös pankkien luottoriskimallien riittämättömyyden, ja etenkin sisäisiä ja ulkoisia luottoriskimalleja sekä vakavaraisuusvaatimuksia pidetään syinä kriisin materialisoitumiseen.

Tämä opinnäyte vastaa kysymyksiin, onko selkeää, parempaa luottoriskiarviointimallia havaittavissa ja ovatko vakavaraisuusvaatimukset riittävän hyviä menetelmiä hallinnoimaan pankkien kohtaamaa luottoriskiä.

Lopuksi, vastauksena finanssikriisin tuomiin puutteisiin on uusi regulaatiokehys, "Basel IV", jota sovelletaan pankkeihin. Lisää tutkimusta vaatii, nähdäänkö vastaako tämä edellisten Basel kehysten paljon arvosteltuihin piirteisiin.