Returns to university fields of study – An empirical study of Finnish business degree graduates

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis

Authors

Date

2025-12-17

Department

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Economics
Taloustieteen maisteriohjelma

Language

en

Pages

56

Series

Abstract

This thesis studies the returns university fields of study. I conduct a literature review and find that the differences in earnings between graduates from different university fields rival the earnings differences between university and high school graduates. Students and graduates vary significantly in both observable and unobservable characteristics across fields and self-select into fields, which makes estimating the causal returns to fields of study challenging. Estimates obtained with both multiple linear regression with controls for ability and regression discontinuity designs utilizing admission thresholds are quantitatively large, with the latter showing the value of information on next-best alternatives. The empirical portion of this thesis studies the earnings differences of Finnish business degree graduates from a narrow university-program setting. I find that the differences in earnings between business majors are even as large as the differences found between graduates from different fields. Controlling for measures of ability and demographic variables brings down the largest estimated differences in early career earnings between majors, which still remain large. The regression estimates are sensitive to year of measurement, and industries and occupations are likely to explain much of the unexplained variation in earnings between majors.

Tämä opinnäyte tutkii eri yliopiston opinalojen tuottoja. Kirjallisuuskatsauksessa havaitsen, että eri aloilta valmistuneiden välisten tuloerojen suuruus vastaa yliopistosta ja lukiosta valmistuneiden välisiä tuloeroja. Opiskelijat ja valmistuneet eroavat merkittävästi sekä havaittavien että havaitsemattomien ominaispiirteiden suhteen eri aloilla ja valikoituvat itse opinaloille, mikä tekee opintoalojen kausaalituottojen estimoinnista haastavaa. Sekä lineaarisella regressiolla kontrollimuuttujilla että opinalojen sisäänpääsykynnyksiä hyödyntävillä regressioepäjatkuvuusasetelmilla saadut estimaatit ovat kvantitatiivisesti suuria, joista jälkimmäisellä menetelmällä saavutetut tulokset osoittavat seuraavaksi parhaiden alavaihtoehtojen informaatioarvon. Tutkielman empiirinen osuus tutkii suomalaisten kauppatieteiden maistereiden tuloeroja kapeassa yliopistokoulutusohjelman asetelmassa. Havaitsen, että pääaineiden väliset tuloerot ovat jopa yhtä suuria kuin eri aloilta valmistuneiden välillä havaitut erot. Kykyä mittaavien ja demografisten muuttujien kontrollointi pienentää suurimpia estimoituja eroja varhaisen uran ansioissa pääaineiden välillä, mutta ne pysyvät silti suurina. Regressioestimaatit ovat herkkiä mittausvuodelle, ja toimialat sekä ammatit selittävät todennäköisesti suuren osan selittämättömästä ansioiden vaihtelusta pääaineiden välillä.

Description

Supervisor

Domnisoru, Ciprian

Thesis advisor

Domnisoru, Ciprian

Keywords

fields of study, earnings, majors, earnings differences, business graduates, selection, yliopistotutkinnot, pääaine, tuloerot, opinalojen tuotto, valikoituminen

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202601151283

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ