Organising continuous cost estimation in the construction project execution

Thumbnail Image

Files

master_Toivakka_Roosa_2025.pdf (1.23 MB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Science | Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2025-07-21

Department

Major/Subject

Organisation Design and Leadership

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Industrial Engineering and Management

Language

en

Pages

75

Series

Abstract

This thesis investigates how cost estimation is done in the construction industry during the construction phase. The goal is to study the anatomy of the cost estimation, and what factors, such as practices, organisational roles, styles and manners are involved. The study includes a literature review and an empirical study that was conducted as an embedded case study. The case company is a Finnish construction company, and the empirical research was conducted by studying four construction sites and how estimation is executed there. The data collection included seven interviews, a field study and numerical data from cost estimation. The literature review focuses on cost estimation and inherent risk management, and although it exposed that there is no standardised cost estimation procedure, this study successfully identified a practical cost estimation process: it starts from the tender phase, creating a budget for the project. As the project proceeds, each active working phases are estimated and monitored, using the updated prices of material and subcontracts that procurement has negotiated throughout the process. The cost estimation is done properly once a month, but as monitoring the working phases is continuous, so is estimation. The project supervisor is the only person responsible for estimation, but foremen are involved depending on the site. The study recognised two approaches to cost estimation: based on quantities or units. The approaches or styles used depend on the working phase and cost code under estimation. In addition, the study identified factors influencing cost estimation, such as documentation practices and cost escalation reserve. The study revealed the interaction between cost estimation and project management, and the findings suggests than an effective way to integrate cost estimation is to have the same person be responsible for project management and cost estimation, as success in both requires the estimator to be fully aware of the situation and have the skill to anticipate the future. However, simultaneously, they can drain resources from each other, but when managed well, this dual responsibility can enhance efficiency of cost estimation.

Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää, kuinka rakennusalalla kustannusennustamista tehdään työmaan aikana. Työn tavoitteena on tutkia kustannusennustamisen anatomiaa ja löytää tekijöitä, kuten toimintamalleja, käytäntöjä, organisationaalisia rooleja ja erilaisia tapoja ennustaa. Tutkimus koostuu kirjallisuuskatsauksesta ja empiirisestä tutkimuksesta, joka toteutettiin tapaustutkimuksena. Empiirinen tutkimus toteutettiin tutkimalla neljää suomalaisen rakennusyrityksen työmaata, ja niiden kustannusennustamista. Tutkimuksen data on kerätty seitsemästä haastattelusta, kenttätutkimuksesta ja numeerisesta datasta. Kirjallisuuskatsaus perehtyy kustannusennustamiseen ja siihen liittyvään riskienhallintaan, ja löydökset osoittavat, että kustannusennustamiselle ei ole olemassa yhtä tiettyä standardisoitua toimintamallia. Tämä tutkimus onnistui kuitenkin tunnistamaan perusrakenteen kustannusennustusprosessille, joka alkaa tarjousvaiheesta, jossa projektin budjetti luodaan. Projektin edetessä aktiiviseksi tulevat työvaiheet ennustetaan hyödyntämällä ajantasaisia materiaalien ja aliurakoiden hintoja, joita hankinta neuvottelee prosessin aikana. Ennustaminen tehdään perusteellisesti kerran kuukaudessa, mutta koska työvaiheiden seuranta on jatkuvaa, niin on myös ennustaminen. Vastaava työmestari on ainoa henkilö, joka vastaa ennustamisesta, mutta osassa työmaista myös työnjohtajat ovat mukana. Tutkimuksessa havaittiin kaksi lähestymistapaa ennustamiseen: yksiköihin ja määrään perustuva. Käytettävä lähestymistapa tai tyyli riippuu ennustettavasta työvaiheesta ja litterasta. Lisäksi työssä havaittiin kustannusennustamiseen vaikuttavia tekijöitä, kuten dokumentointiin ja kustannusnousuvaraukseen liittyviä käytäntöjä. Työssä havaittiin kustannusennustamisen ja projektinjohtamisen välinen yhteys, ja tutkimus suosittelee, että sama ihminen on vastuussa molemmista, sillä sekä kustannusennustaminen että projektinjohtaminen vaativat hyvää tilannetietoa ja ennakointia. Samanaikaisesti nämä voivat viedä resursseja pois toisiltaan, mutta hyvin toteutettuna näistä molemmista vastaaminen voi tehostaa kustannusarviointia

Description

Supervisor

Artto, Karlos

Thesis advisor

Myllymäki, Jussi

Keywords

cost estimation, construction projects, continous cost estimation during the project, cost estimation process, cost estimation practises

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202508206678

Collections

[dipl] Perustieteiden korkeakoulu / SCI