Link between derivatives use and company performance: evidence from the airline industry
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2024
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
(Mikkeli) Bachelor’s Program in International Business
Language
en
Pages
34 + 7
Series
Abstract
This thesis aims to resolve whether there is a link between derivatives use in risk management and company performance. The literature review forms a foundation for understanding derivatives use in risk management and option pricing principles discussing the Black-Scholes model as well as interpreting and discussing the risk management strategies in the context of Enterprise Risk Management theory. A primary analysis of secondary data was conducted using t-tests. The findings imply that there is no statistical significance between derivatives use and company performance. The findings align with existing literature from the airline industry but not as much with the related theories. The findings also differ from similar studies from other industries. It provokes an interesting discussion about the nature of the airline industry and suggests various future research topics comparing the effects derivatives use has for individual industries.Tämä kandidaatintutkielma tarkastelee johdannaisten käyttöä osana yrityksen riskienhallintaa. Päätavoitteena on tutkia, onko johdannaisten käytöllä ja yrityksen beetan sekä keskituottojen välillä tilastollisesti merkitsevää yhteyttä. Katsaus olemassa olevaan kirjallisuuteen tarjoaa perustan ilmiön ymmärtämiseen Enterprise Risk Management -teorian kautta sekä optioiden hinnoittelun perustana toimivan Black-Scholes mallin pohjalta. Analyysissa käytetään t-testiä käsittelemään olemassa olevaa dataa. Saadut tulokset osoittavat, ettei tutkittujen muuttujien välillä ole tilastollisesti merkittävää yhteyttä. Havainnot tukevat lentoteollisuuteen liittyvää olemassa olevaa tutkimustietoa, mutta löydökset eroavat muiden teollisuudenalojen vastaavista tutkimuksista, tarjoten useita ehdotuksia tuleviin tutkimuksiin teollisuudenalojen välisistä eroavaisuuksista.Description
Thesis advisor
Stepanov, RomanKeywords
derivatives, options, airline industry, risk management, fuel hedging