A Study on Return to Player Percentage via Form-Based Betting in Football

Loading...
Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Bachelor's thesis

Date

2024

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Tieto- ja palvelujohtaminen

Language

en

Pages

22 + 4

Series

Abstract

Betting on sports has been done for over two millennia. Apart from the more casual gambling aspect of the sports betting markets different strategies and prediction models have been built to find profits for investors. The possibilities that sport betting markets as a ground for investments and experimentation provide has been researched thoroughly through the last half a century. Sports betting markets have offered similar opportunities for experimentation and investing as financial markets and these markets have been seen as quite like one another. Some claim to have cracked the secrets of sports betting and some do indeed earn a profit from their investment. The reality still is that the business could never have boomed if every player could be able to make profits and the business thrives upon losing players. All is tied to the house’s edge or the bookies cut. Bookies determine the odds and offer these to the players. If a player would blindly choose any odd the expected return for the investment would be 93 % of the initial investment. This figure is the return to player percentage, and it showcases how the bookies make their money. The primary objective of this thesis is to examine if momentum or a team’s current form can be used as an indicator of how they will play their next match. The study will be made by examining the return to player percentage that form based betting offers in different football leagues. Effects of momentum have been researched and momentum shifts particularly have been investigated in the field of sports betting and finance. This thesis focuses on the last 5 games a football team has played and makes a verdict on how the team has performed. By looking at the last 5 games a team has played a bet will or will not be placed depending on the momentum or more simply put the form of the team. Using historical data from 2012-2023 different teams from the English Premier League, Italian Serie A, German Bundesliga and Finnish Veikkausliiga a program is used to cycle through all teams that have played in this period. Two separate studies are made on this premise, one that examines if winning teams keep on winning and another that examines if losing teams keep on losing. The results are pooled by league and return to player percentages, average odds on placed bets, standard deviation of return to player percentages and bets placed are stored for each team. The secondary objective of this thesis is to determine are there discrepancies amongst the leagues and do some leagues offer higher return to player percentages using the two strategies described. Apart from the quantitative analysis of the historical data a literature review is provided introducing the frameworks and studies done in the field. Examinations on strategies used in sports betting, how the market fluctuates and the rationale of gamblers are provided. The results seem to be in favor of form-based betting. The implementations of the two strategies for the four different leagues yielded results that 7 out of 8 times the return to player percentages were higher than the return to player percentage that bookies offer (93%). The strategies do not offer a chance to make profits but form as a key performance indicator could be considered.

Urheiluvedonlyöntiä on harrastettu yli kahden vuosituhannen ajan. Urheiluvedonlyöntimarkkinoiden rennon pelaamisen lisäksi on kehitetty erilaisia strategioita ja ennustusmalleja, joiden avulla sijoittajat pyrkiväy löytämään lisäarvoa vedonlyöntimarkkinoiden tarjoamia mahdollisuuksia sijoitusten ja kokeilujen pohjana on tutkittu perusteellisesti viimeisen puolen vuosisadan aikana. vedonlyöntimarkkinat ovat tarjonneet samanlaisia kokeilu- ja sijoitusmahdollisuuksia kuin rahoitusmarkkinat, ja näitä markkinoita on pidetty toistensa kaltaisina. Jotkut väittävät ratkaisseensa urheiluvedonlyönnin salaisuudet, ja jotkut ansaitsevatkin voittoa sijoituksillaan. Todellisuus on kuitenkin se, että ala ei olisi koskaan voinut kukoistaa, jos jokainen pelaaja pystyisi tekemään voittoa. Kaikki liittyy talon etuun eli vedonvälittäjien katteeseen. Vedonvälittäjät määrittävät kertoimet ja tarjoavat ne pelaajille. Jos pelaaja valitsisi sokkona minkä tahansa kertoimen, odotettu tuotto sijoitukselle olisi 93 % alkuperäisestä sijoituksesta. Ainakin tämän palautusprosentin tarjoaa suomalainen vedonvälittäjä "Veikkaus". Tämä luku on palautusprosentti, ja se osoittaa, kuinka vedonvälittäjät ansaitsevat rahansa. Tämän tutkielman ensisijaisena tavoitteena on tutkia, voiko momentumia tai joukkueen nykyistä kuntoa käyttää indikaattorina sille, miten joukkue pelaa seuraavassa ottelussaan. Tutkimus tehdään tarkastelemalla kuntopohjaisen vedonlyönnin tarjoamaa palautusprosenttia eri jalkapalloliigoissa. Momentum-vaikutuksia on tutkittu ja erityisesti momentumin muutoksia on tutkittu urheiluvedonlyönnin ja rahoituksen alalla. Tämä tutkielma keskittyy jalkapallojoukkueen viimeiseen viiteen peliin ja tekee arvion siitä, kuinka joukkue on suoriutunut. Tarkastelemalla joukkueen viimeistä viittä peliä tehdään veto tai ei tehdä vetoa riippuen joukkueen momentumin tai yksinkertaisemmin sanottuna kunnon perusteella. Käyttäen historiallista dataa vuosilta 2012-2023, eri joukkueita Englannin Valioliigasta, Italian Serie A, Saksan Bundesliigasta ja Suomen Veikkausliigasta käydään läpi ohjelman avulla. Tällä perusteella tehdään kaksi erillistä tutkimusta, joista toinen tutkii, jatkavatko voittavat joukkueet voittamista ja toinen tutkii, jatkavatko häviävät joukkueet häviämistä. Tulokset yhdistetään liigakohtaisesti, ja palautusprosentit, asetettujen vetojen keskimääräiset kertoimet, palautusprosenttien keskihajonta ja asetetut vedot tallennetaan jokaiselle joukkueelle. Tutkielman toissijaisena tavoitteena on selvittää, onko liigojen välillä eroja ja tarjoavatko jotkut liigat korkeampia palautusprosentteja käyttäen kahta kuvattua strategiaa. Historiallisen datan kvantitatiivisen analyysin lisäksi esitetään kirjallisuuskatsaus, jossa esitellään alan viitekehykset ja tehdyt tutkimukset. Tarkastelut urheiluvedonlyönnissä käytetyistä strategioista, markkinoiden vaihteluista ja pelaajien rationaalisuudesta esitetään. Tulokset näyttävät olevan kuntopohjaisen vedonlyönnin kannalla. Neljän eri liigan kahden strategian toteutukset tuottivat tuloksia, joissa 7 kertaa 8 palautusprosentit olivat korkeammat kuin vedonvälittäjien tarjoama palautusprosentti (93%). Strategiat eivät tarjoa mahdollisuutta tehdä voittoa, mutta kunto keskeisenä suorituskyvyn indikaattorina voitaisiin huomioida.

Description

Thesis advisor

Seppälä, Tomi

Keywords

sports, football, betting, momentum, return to player

Other note

Citation