Effects of green investing on optimal stock portfolios
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2025-01-24
Department
Major/Subject
Matematiikka ja systeemitieteet
Mcode
SCI3029
Degree programme
Teknistieteellinen kandidaattiohjelma
Language
en
Pages
23
Series
Abstract
As concern over global issues has grown, the ESG (Environmental, Social, Governance) framework has gained popularity among investors. Of the three factors, environment is typically ranked as the most prominent. Climate change, its regulatory consequences, and the rise of environmentally friendly, "green" investing have made incorporating sustainability into investment decisions more common. This thesis develops a multi-objective mixed-integer quadratic programming (MIQP) model to analyze the trade-offs between risk, return and environmental friendliness of an optimal stock portfolio. The returns and risk are calculated from historical data, while the environmental objective is formulated from environmental scores provided by LSEG. We analyze both the historical efficient frontiers and the realized performance of the portfolio during the holding period. The results of this thesis suggest that opting for a greener portfolio does not necessarily undermine returns, and may in fact reduce risks, indicating that it is possible to achieve both financial performance and a positive environmental impact.Globaalien huolenaiheiden kasvaessa ESG-kehys (ympäristö, yhteiskuntavastuu, hyvä hallintotapa) on saavuttanut suosiota sijoittajien keskuudessa. Kolmesta tekijästä ympäristöä pidetään tyypillisesti tärkeimpänä. Ilmastonmuutos, sitä seurannut regulaatio sekä ympäristöystävällisen, vihreän sijoittamisen nousu ovat tehneet kestävän kehityksen sisällyttämisestä sijoituspäätöksiin yhä tavallisempaa. Tämä kandidaatintyö hyödyntää monitavoitteista sekalukuoptimointimallia analysoimaan tuoton, riskin ja ympäristöystävällisyyden välisiä riippuvuuksia optimaalisissa osakeportfolioissa. Tuotto ja riski lasketaan historiallisesta datasta, kun taas ympäristötavoite muotoillaan LSEG:n tarjoamista ympäristöpisteistä. Työssä analysoidaan sekä historiallisia tehokkaita rintamia että portfolion suoriutumista tarkkailujakson aikana. Tutkimuksen tulokset viittaavat siihen, että vihreämmän portfolion valitseminen ei välttämättä heikennä tuottoja ja voi itse asiassa vähentää riskejä. Tämä osoittaa, että on mahdollista saavuttaa sekä taloudellinen suorituskyky että positiivinen ympäristövaikutus.Description
Supervisor
Olander, LeeviThesis advisor
Salo, AhtiKeywords
portfolio optimization, green investing, multi-objective optimization, environmental score, mixed-integer optimization