Flexible office space platforms: investor’s perspective
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Insinööritieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2021-08-23
Department
Major/Subject
Real Estate Economics
Mcode
Degree programme
Master's Programme in Real Estate Economics (REC)
Language
en
Pages
51
Series
Abstract
Nowadays, all sizes of office occupiers demand flexibility from their premises. The global pandemic has changed the way knowledge workers work. Thus, the enormous office investment market is changing. Platform-based solutions thrive on several industries. This study reviews the possibilities flexible office space platforms offer landlords under the changing market conditions. This study examines flexible office space platforms from landlord’s perspective through a case study in addition to a literature review. The case study showcases the economic boundaries under which a flexible office space concept is profitable to offer through a platform. Flexible office space platforms usually cover the management of invoicing, user agreements, and digital infrastructure in exchange for the platform fee. Flexible office space concept’s cash flow differs in comparison to traditional leasing. Even though flexible office space produces uncertain cash flow, the potential yield is high. There is dissenting views on how the presence of flexible office space concept affect the value of the premises and how the flexible office spaces should be accounted in valuation. The results of the study suggest that relatively high occupancy is required for the flexible office spaces to surpass the profitability of traditionally leased spaces. As flexible space occupiers demand high quality fitments and services, many additional costs are introduced to asset level if operating flexible space is desired. The costs on top of the increase in uncertainty of the cash flow make flexible office space operation costly, which landlords require compensation for. We present that landlords are not going to offer flexible office spaces widely if the space users are unwilling to pay considerable amount for the flexible occupancy services.Nykyään kaikenkokoiset tilankäyttäjät vaativat joustoa toimistotiloiltaan. Maailmanlaajuinen pandemia on muuttanut tietotyöläisten työskentelytapoja. Täten valtava toimistosijoitusmarkkinakin muuttuu. Alustapohjaiset ratkaisut ovat menestyneet monilla markkinoilla. Tämä tutkimus arvioi mahdollisuuksia, mitä joustavan toimistotilan alustat tarjoavat kiinteistönomistajille muuttuvissa markkinaolosuhteissa. Tutkimus tarkastelee joustavan toimistotilan alustoja kiinteistönomistajan näkökulmasta kirjallisuustutkimuksen ja case-tutkimuksen avulla. Case-tutkimus esittelee taloudellisia reunaehtoja, joiden vallitessa on kannattavaa tarjota joustavaa toimistotilaa alustan kautta. Tavallisesti joustavan toimistotilan alusta tarjoaa laskutuksen, käyttösopimusten hallinnan ja digitaalisen infrastruktuurin vastineeksi alustamaksusta. Joustavan toimistotilakonseptin kassavirta eroaa verrattuna perinteiseen vuokraukseen. Vaikka joustavan toimistotilan kassavirta on epävarmaa, on sen potentiaalinen tuotto korkea. Alalla esiintyy eriäviä näkemyksiä siitä, miten joustavan toimistotilakonseptin läsnäolo toimistokohteessa vaikuttaa kohteen arvoon ja miten joustavien toimistotilojen arvoa tulisi arvioida. Tutkimuksen tulokset esittävät, että suhteellisen korkea käyttöaste on saavutettava, jotta joustava toimistotilakonsepti on tuottavampi kuin tavallisesti vuokrattu tila. Joustavan toimistotilan käyttäjät vaativat korkealaatuisia puitteita ja palveluita, jotka lisäävät tilan ylläpitokustannuksia. Koska tilan kokonaiskulut ovat korkeat ja kassavirta on epävarmaa, tulevat kiinteistönomistajat vaatimaan tilojenkäytöstä riittävää korvausta. Esitämme, että kiinteistönomistajat eivät tule tarjoamaan joustavaa toimistotilaa laajemmin, mikäli tilankäyttäjät eivät ole valmiita maksamaan palveluistaan korkeaa hintaa.Description
Supervisor
Junnila, SeppoThesis advisor
Saari, AnniinaKäkelä, Ari
Keywords
commercial real estate, office leasing, flexible office space platform,, platform-based coworking, space-as-a-service