Operative challenges in introducing digital solutions to commercial real estate: How a solution vendor can mitigate challenges during real estate industry transformation

Thumbnail Image

Files

master_Huhtanen_Pyry_2020.pdf (11.54 MB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Perustieteiden korkeakoulu | Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2020-08-19

Department

Major/Subject

Operations and Service Management

Mcode

SCI3049

Degree programme

Master’s Programme in Industrial Engineering and Management

Language

en

Pages

80 + 7

Series

Abstract

Digitalization and servitization create opportunities for many companies to expand their offering and try new business models. However, not all industries have been affected similarly by these trends, with real estate industry consistently lacking behind in digitalization and servitization metrics. This points to possibly yet untapped potential in digital services and solutions in that industry, but also to operative barriers that hinder possibilities to exploit these opportunities. This thesis studies the currently recognized challenges in introducing digital solutions to commercial real estate industry from the point of view of solution providers and real estate developers. Furthermore, this thesis seeks to provide causes to those operative challenges from the perspective of dynamic capabilities. The research was carried out as a qualitative dyadic multi-case study, by interviewing representatives from a Finnish globally operating building technology manufacturing company and six real estate development or real estate development consultancy companies that are in a business relationship with the building technology manufacturer. Key challenges and reasons behind those challenges were then identified by analyzing the interviews. The results show that while many companies within commercial real estate industry recognize the opportunities in digitalization and servitization, the transformation requires in many cases expanding into unknown area, creating anxiety in the management of those companies. More flexibility in testing solutions as well as better cross-functional practices are called for to succeed in introducing digital solutions. On top of that, the interdependency of multiple stakeholders, combined with existing inflexible industry practices, requires synchronized change management capabilities for any company to be successful in introducing digital solutions. As a theoretical contribution, this study provides an empirically backed framework for most likely operative challenges in introducing digital solutions to commercial real estate. Moreover, this study provides suggestion on the possession of which dynamic capabilities helps the companies to mitigate the recognized challenges. Furthermore, this thesis broadens the theory of dynamic capabilities by providing insight on how to manage transformation that requires synchronized change between multiple interlinked stakeholders.

Digitalisaatio ja palvelullistuminen luovat monille yrityksille mahdollisuuksia laajentaa tarjoamaa ja kokeilla uusia liiketoimintamalleja. Nämä kehityskulut eivät ole kuitenkaan vaikuttaneet tasaisesti kaikkiin toimialoihin, esimerkiksi kiinteistötoimialan pysyessä tasaisesti häntäpäässä digitalisaation ja palvelullistumisen mittareilla mitattuna. Tämä viittaa paitsi digitaalisten ratkaisujen toistaiseksi hyödyntämättömään potentiaaliin tällä toimialalla, myös operatiivisiin esteisiin, jotka jarruttavat näiden mahdollisuuksien käytännön hyödyntämistä. Tämä diplomityö tutkii ratkaisujen tarjoajan ja kiinieistökehittäjän näkökulmasta, mitä haasteita kohdataan tuodessa digitaalisia ratkaisuja liikekiinteistöihin. Lisäksi tämä diplomityö pyrkii selittämään syyt näille haasteille dynaamisten kyvykkyyksien näkökulmasta. Tutkimus toteutettiin laadullisena dyadisena monitapaustutkimuksena haastattelemalla edustajia suomalaisesta kansainvälisesti toimivasta rakennusteknologiaa valmistavasta yrityksestä, viidestä kiinteistökehitystoimialan yrityksistä sekä kiinteistökehityksen konsultointitalosta. Tämän jälkeen olennaiset haasteet ja niiden takana vaikuttavat syyt tunnistettiin analysoimalla haastatteluista kerätty aineisto. Tulokset osoittavat, että vaikka monet liikekiinteistöjen kehityksessä toimivista yrityksistä tunnistavat digitalisaation ja palvelullistumisen tarjoamat mahdollisuudet, niiden vaatima muutos vaatii usein laajentamista tuntemattomille liiketoiminta-alueille, aiheuttaen haasteita yritysjohdon päätöksenteossa. Jotta digitaalisten ratkaisujen tuottamisessa onnistumiselle olisi paremmat edellytykset, tarvitaan suurempaa joustavuutta ratkaisujen testaamiseksi sekä enemmän yrityksen toimintojen välistä yhteistyötä tukevia käytäntöjä. Tämän lisäksi kiinteistökehityshankkeiden useiden eri sidosryhmien keskinäinen riippuvuus yhdistettynä toimialan joustamattomiin toimintatapoihin luo tarpeen johtaa muutosta yhtenäisesti eri yritysten välillä, jotta digitaalisten ratkaisujen käyttöönotossa onnistuminen olisi mahdollista. Aiemman tutkimuksen täydentämiseksi tämä tutkimus tuottaa empiriaan pohjautuvan viitekehyksen käytännön haasteista, joita kohdataan, kun tuodaan digitaalisia ratkaisuja liikekiinteistöihin. Lisäksi tämä tutkimus tunnistaa joukon dynaamisia kyvykkyyksiä, jotka auttavat pienentämään tunnistettujen haasteiden vaikutusta liiketoimintaan. Tämä diplomityö täydentää myös olemassa olevaa dynaamisten kyvykkyyksien teoriaa laajentamalla sen koskemaan myös usean keskenään riippuvaisen yrityksen yhtenäisen muutoksen johtamista.

Description

Supervisor

Töytäri, Pekka

Thesis advisor

Sillanpää, Santeri

Keywords

commercial real estate, digitalization, dynamic capabilities, operative challenges, servitization

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202008245131

Collections

[dipl] Perustieteiden korkeakoulu / SCI