Strategic choices for growth among European midsized pharmaceutical companies
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Helsinki University of Technology |
Diplomityö
Checking the digitized thesis and permission for publishing
Instructions for the author
Instructions for the author
Authors
Date
2008
Major/Subject
Yritysstrategia ja kansainvälinen liiketoiminta
Mcode
TU-91
Degree programme
Language
en
Pages
vii + 92 + liitt. (+19)
Series
Abstract
The purpose of the study is to identify the most important strategic choices for pharmaceutical companies and to understand how they affect the financial success of the company. The research problem is stated as follows: "What are the corporate strategies that have led to a financial success among midsized European pharmaceutical companies?" The study has an explorative approach to the subject. The framework for the study identifies four groups of indicators: knowledge acquisition methods, business orientation, complementary assets or businesses and product portfolio. The financial success is evaluated based on growth of sales and market value and profitability. Quantitative and qualitative data is collected from commercial databases and annual reports. The sample of the study is 62 companies. The breadth and volume of product portfolio explains most of the variation between the behaviors of companies. The companies are classified into three strategic groups: Performers that have a drive for a strong product portfolio, passives that are passive in most of the indicators, and individualists that are very active in their chosen unique strategy. Large companies are more active and have grown faster than small ones. The most important factors explaining the financial success are the volume of acquisitions and the strength of a company's product portfolio, which can be either developed in-house or in-licensed. Activity on product factor is beneficial but does not guarantee success. There are differences between companies based on their business models. Patenting and alliances seem to have no relationship with financial success but acquisitions and licensing might enhance growth. Also the use of complementary assets or businesses seems to have little significance. Profitability of a pharmaceutical company has no observable impact on its market value. This study sheds light on the sources for financial success and growth of midsized pharmaceutical companies. It reveals differences to existing literature and raises concern for validity of widely recognized metrics for internal development and their impact on financial success in this target group. The model is a useful cognitive tool for management and it applies best for companies focused on R&D or biotechnology.Tutkimuksen tarkoituksena on tunnistaa lääkeyritysten tekemät keskeisimmät strategiset valinnat ja selittää tehtyjen valintojen vaikutusta yrityksen taloudelliseen menestykseen. Tutkimusongelmana on: "Mitkä konsernistrategiat ovat johtaneet taloudelliseen menestykseen keskikokoisissa Eurooppalaisissa lääketeollisuuden yrityksissä?" Tutkimusote tutkimuksessa on etsinnällinen. Tutkimuksen viitekehys koostuu neljästä indikaattoriluokasta: Tiedonhankinta, liiketoiminnan edellytykset, täydentävät liiketoiminnot ja tuotevalikoimat terapia-alueilla. Taloudellista menestystä analysoidaan myynnin ja markkina-arvon kasvun sekä kannattavuuden perusteella. Kvantitatiivinen ja kvalitatiivinen data kerättiin kaupallisista tietokannoista sekä vuosikertomuksista. Tutkimuksen otos on 62 yritystä. Tuotevalikoiman syvyys ja laajuus selittävät suurimman osan yritysten välisistä eroista. Yritykset voidaan jakaa toimintansa perusteella kolmeen ryhmään: Suorittajilla on laaja tuotevalikoima, passiiviset eivät ole kovinkaan aktiivisia millään indikaattoreilla ja sooloilijoiden strategiat ovat hyvin erilaisia, mutta ne ovat aktiivisia valitsemillaan alueilla. Suuremmat yritykset ovat aktiivisempia ja ne ovat myös kasvaneet pieniä yrityksiä nopeammin. Tärkeimmät tekijät, joka selittävät yrityksen taloudellista menestystä, ovat yrityksen tekemien yritysostojen volyymi sekä sen tuotevalikoiman vahvuus. Tuotevalikoiman tuotteet voivat olla itse kehitettyjä tai ulkoa lisensoituja. Yritysten toiminnassa ja menestyksessä on liiketoimintamalliin perustuvia eroja. Tiedonhankintamenetelmistä ei ole yrityksille havaittavaa hyötyä yritysostoja ja lisensointia lukuun ottamatta. Patentit ja allianssit eivät vaikuta merkittävästi taloudelliseen menestykseen, kuten eivät täydentävät liiketoiminnot tai sivutoimialatkaan. Yrityksen kannattavuus ei vaikuta havaittavasti sen markkina-arvoon. Tutkimus valaisee keskikokoisten lääketeollisuuden yritysten taloudellisen menestyksen ja kasvun syitä. Se paljastaa eroavaisuuksia kirjallisuuden tuloksiin ja herättää epäilyksen laajalti käytettyjen kehityksen mittareiden luotettavuudesta ja merkityksestä menestykselle kohderyhmän yrityksissä. Viitekehystä voidaan käyttää myös yritysjohdon työkaluna ja se sopii parhaiten tuotekehitys tai bioteknologiayrityksille.Description
Supervisor
Laamanen, TomiThesis advisor
Takala, AinoKeywords
pharmaceutical industry, lääketeollisuus, growth strategy, kasvustrategia, strategic groups, taloudellinen menestys, knowledge-based view, strategiset ryhmät, tietonäkökulma strategiaan