aalto1 untyped-item.component.html
Evaluating earnings management practices in Finnish firms during the covid era: A comparative analysis of stock-listed and private companies
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Electronic archive copy is available via Aalto Thesis Database.
Authors
Date
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Language
en
Pages
85
Series
Abstract
This research delves into Finnish firms' earnings management arguments during the COVID-19 pandemic, studying both stock-listed (OMXH) and private firms. This study uses Basu's (1997) method of timely loss recognition and accrual-based test along with cash-flow analysis, when analyzing the firms' financial reporting behaviour from 2017 to 2022, whilst focusing on the impact of the COVID-19 pandemic. The study finds that Finnish firms displayed strong timely loss recognition during the pandemic, as the earnings reserve phenomenon would suggest, regardless of enlistment status. This indicates a uniformity in the retention of earnings, contradicting agency theory contingents that presume greater opportunism among stock-listed firms. Equally, the findings suggest the situational attributes of the creditor-oriented governance in Finland and the firm-level institutions being resilient against the impacts of COVID-19. The study analysed across industry sub-sectors and highlights that "technology" and "consumer services" exhibited greater conservatism, and the perception that the income statements did not appear distorted when the firms received COVID-19 funding. This study adds to the knowledge related to financial reporting practices during periods of crisis and provides valuable evidence for policymakers regarding the effectiveness of institutional work and economic shocks. With the scope covering stock-listed Finnish companies along with a peer group of non-listed companies, this research extends our understanding of the roles played across industry sectors, while implicitly understanding the interplay between governance structures and forms of reporting behaviour shaped by unique institutions related to traditional semi-capitalist types across the Nordic region
Tämä tutkimus tarkastelee tuloksenjohtamista suomessa COVID-19-pandemian aikana, keskittyen sekä pörssiin listattuihin (OMXH) että listaamattomiin verrokkiyrityksiin. Tutkimus hyödyntää Basun (1997) tappioiden tunnistamisen ajallisuuden näkökulmasta sekä jaksotusperusteista testiä, että kassavirta-analyysiä analysoidessaan yritysten tilinpäätöskäyttäytymistä vuosina 2017–2022, erityisesti COVID-19-pandemian vaikutuksia painottaen.
Tutkimuksen tulokset osoittavat, että suomalaiset yritykset noudattivat vahvaa tappioiden ajallista tunnistamista pandemian aikana, yrityksen listaamisstatuksesta huolimatta. Erojen puuttuminen yhtiömuotojen välillä viittaa tuloksien säilyttämisen yhtenäisyyteen, mikä on ristiriidassa agenttiteorian olettamien kanssa; näissä oletetaan usein suurempaa opportunismia pörssiyhtiöiden keskuudessa. Samoin havainnot viittaavat Suomen luottajakeskeisen hallintojärjestelmän tilannesidonnaisiin piirteisiin, sekä yritystason instituutioiden kestävyyteen COVID-19-pandemian vaikutuksia kohtaan.
Toimialakohtainen analyysi osoitti, että "teknologia"- ja "kuluttajapalvelut";-sektorit osoittivat suurempaa konservatiivisuutta. Lisäksi tulokset viittaavat siihen, että tilinpäätökset eivät vaikuttaneet vääristyneiltä, vaikka yritykset olivat saaneet COVID-19-avustuksia. Tämä tutkimus lisää tietoa kriisiaikojen tilinpäätöskäytännöistä ja tarjoaa arvokasta näyttöä päättäjille instituutioiden toiminnan ja taloudellisten shokkien tehokkuudesta.
Tutkimuksen kattaessa valtaosan suomalaisista suuryrityksistä useilla eri toimialoilla, se syventää myös ymmärrystä eri toimialojen rooleista ja samalla implisiittisesti valottaa hallintorakenteiden ja tilinpäätöskäyttäytymisen välisiä vuorovaikutussuhteita, joita muokkaavat Pohjoismaiden perinteiset osittain kapitalistiset instituutiot.