Integrating sustainability in the strategy and investment process of a corporate venture capital unit
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2023-06-14
Department
Major/Subject
Strategy
Mcode
SCI3109
Degree programme
Master’s Programme in Industrial Engineering and Management
Language
en
Pages
94 + 4
Series
Abstract
In recent years, the society has become increasingly alert about sustainability, and making the transition to a more sustainable world can be seen as a key priority across the globe. An integral group of actors in achieving this transition are corporations, many of whom have already taken action to start improving the sustainability of their own operations. A measure further supporting this sustainability improvement can be corporate venture capital investments in startups. This thesis seeks to explain the ways through which sustainability considerations can be integrated into corporate venture capital investments. More specifically, the thesis introduces approaches to how corporate investors should assess the sustainability of the startup opportunities that they are considering, and how they should support their portfolio companies in order to generate sustainability development for the startups and themselves. To define these approaches, the thesis research is conducted as a grounded theory study with the aim to develop a process model containing the stages for sustainability integration. The primary data of the thesis was collected through interviews with 15 corporate investors, 7 venture capital investors, and 2 corporate sustainability experts, which together represented 24 informants from 13 countries. With the interview data and qualitative analysis, the key dimensions for sustainability integration and the connections between these dimensions were defined and presented through an emergent sustainability integration process model. The main findings of the thesis, presented through the developed model, include three key stages for considering sustainability in CVC investments: identifying strategic preconditions for sustainability, employing balanced sustainability assessment approach, and seeking bidirectional sustainability development. The thesis contributes theoretically to sustainability and corporate venture capital research through specification of the concept of sustainability in business domain and covering the different aspects that arise when sustainability is considered in the CVC investment process. The present research also guides thinking of CVC practitioners by providing steps for formally considering sustainability aspects at each phase of corporate venture capital investment process. Furthermore, multiple suggestions are provided for extending the knowledge in the area through future research.Viime vuosina yhteiskunta on havahtunut entistä enemmän kestävyyteen liittyviin kysymyksiin, ja siirtyminen kestävämpään maailmaan voidaan nähdä tärkeänä tavoitteena maailmanlaajuisesti. Yksi keskeinen ryhmä tämän siirtymän saavuttamisessa ovat yritykset, joista monet ovat jo ryhtyneet toimiin oman toimintansa kestävyyden parantamiseksi. Yksi keino tukea tätä kestävyyden parantamista voi olla suurten yritysten tekemät sijoitukset nuoriin kasvuyrityksiin. Tämä diplomityö pyrkii selittämään, miten kestävyyden näkökohdat voidaan integroida yritysten tekemiin startup-sijoituksiin. Tarkemmin sanottuna tutkimus esittelee lähestymistapoja siihen, miten yritysinvestoijien tulisi arvioida sijoitettavien startupien kestävyyttä ja miten heidän tulisi tukea salkkuyrityksiään kestävyyden kehittämiseksi sekä kasvuyritysten että sijoitusyksikön emoyhtiön näkökulmasta. Näiden lähestymistapojen määrittämiseksi diplomityö toteutettiin grounded theory tutkimusmenetelmällä, jonka tavoitteena oli kehittää prosessimalli, joka sisältää vaiheet kestävyyden integroimiseksi. Työn ensisijainen aineisto kerättiin haastatteluilla 15 yrityssijoittajan, 7 riskisijoittajan ja 2 kestävyysasiantuntijan kanssa, jotka edustivat yhdessä 24 haastateltavaa 13 eri maasta. Haastatteluaineiston ja laadullisen analyysin avulla tutkimuksessa määritettiin kestävyyden integroimisen keskeiset ulottuvuudet ja näiden ulottuvuuksien väliset yhteydet, jotka esitettiin kestävyyden integroimiseksi kehitetyn prosessimallin avulla. Diplomityön tärkeimmät löydökset, jotka esitetään kehitetyn mallin kautta, sisältävät kolme keskeistä vaihetta kestävyyden huomioimiseksi yritysten tekemissä sijoituksissa: kestävyyden strategisten edellytysten tunnistaminen, tasapainoisen kestävyysarviointimenetelmän käyttö sekä kaksisuuntaisen kestävyyden kehittämisen tavoittelu. Tutkimus edistää teoreettisesti kestävyyden ja yritysten riskisijoitusten tutkimusta tarkentamalla kestävyyden käsitettä yritystoimintaan liittyen ja käsittelemällä erilaisia näkökohtia, jotka nousevat esiin, kun kestävyyttä tuodaan esille yritysten tekemissä sijoituksissa. Tämä tutkimus ohjaa myös yritysten riskisijoituslähestymistä käytännön tasolla tarjoamalla tapoja kestävyyden huomioimiseksi jokaisessa sijoitusprosessin vaiheessa. Lisäksi työssä esitetään useita ehdotuksia aihealueen tietämyksen laajentamiseksi tulevaisuuden tutkimusten avulla.Description
Supervisor
Maula, MarkkuThesis advisor
Kolehmainen, ErikKeywords
corporate venture capital, corporate sustainability, startups, sustainability assessment, sustainability development