On the Effects of the 2022 Crisis on the Returns of Growth and Value Companies in the Finnish Stock Market.
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Authors
Date
2023-06-13
Department
Major/Subject
Systems and operations research
Mcode
SCI3055
Degree programme
Master’s Programme in Mathematics and Operations Research
Language
en
Pages
59
Series
Abstract
This thesis studies the effects of the 2022 crisis on the returns of the growth and value companies listed in the Finnish stock market, utilizing two statistical testing approaches, namely the Mann-Whitney U test and paired T-test. The aim is to validate the presence or absence of the effects that the crisis had on the returns of the stock-listed companies. The Mann-Whitney U test is a non-parametric rank test that can be used to determine if there is evidence that the medians of the two compared data sets are statistically significantly different. It is useful in understanding if the two studied data sets are coming from the same population or not. The test works by comparing the ranks of the observations in the two groups, assigning each observation a rank based on its value relative to the other observations. The T-test is a parametric statistical test that is based on analyzing sample means. The test can be applied in measuring whether the sample means of two samples are statistically significantly different. To investigate the effects of the 2022 crisis on the Finnish stock market compr hensively, both the Mann-Whitney U test and the T-test were used in this study. The utilization of both tests facilitates a more reliable analysis than using just one of the tests. The division of the Finnish stock-listed companies into growth and value companies was done by ranking the companies based on their 2022 price-to-book value. The P/B ratio is a financial ratio that compares a company’s market capitalization to its net asset value. It is often used as a valuation metric to assess if the company is undervalued or overvalued by the market compared to its net assets. The findings of this study are critical for at least one reason: comprehending the financial implications of the ongoing crisis so that, e.g., investors and policymakers can create smart and effective financial strategies.Tässä työssä keskitytään selvittämään vuoden 2022 kriisin vaikutuksia Suomen osakemarkkinoilla listattujen kasvu- ja arvoyhtiöiden tuottoon. Tätä tarkoitusta varten käytetään kahta tilastollista testausmenetelmää: Mannin ja Whitneyn U testiä sekä T-testiä. Tutkimuksen tavoitteena on ymmärtää kriisin vaikutuksia Suomen pörssiyhtiöiden tuottoon. Mannin ja Whitneyn U testi on ei-parametrinen järjestyslukutesti, joka mahdollistaa kahden vertailtavan testijoukon tilastollisesti merkitsevän eron määrittämisen. Testi perustuu havaintojen järjestyslukujen vertailuun: jokaiselle havainnolle annetaan järjestysluku sen arvon suhteessa muihin havaintoihin, minkä jälkeen lasketaan testisuure. T-testi on parametrinen tilastollinen testi, joka perustuu keskiarvojen analysointiin. Testiä voidaan käyttää arvioimaan, ovatko kahden näytteen keskiarvot tilastollisesti merkittävästi erilaisia. Mannin ja Whitneyn U testiä ja T-testiä käytetään tässä tutkimuksessa yhdessä tutkimaan vuoden 2022 kriisin vaikutuksia Suomen osakemarkkinoihin. Yhdistämällä molemmat testit, voidaan saada luotettavampi analyysi kriisin vaikutuksista Suomen osakemarkkinoihin verrattuna analyysiin, jossa hyödynnettäisiin vain yhtä testiä. Suomalaisten pörssiyhtiöiden jako kasvu- ja arvoyhtiöihin perustuu tässä työssä yritysten vuoden 2022 Price-to-Book suhdelukuun. Price-to-Book on taloudellinen suhdeluku, joka vertaa yrityksen markkina-arvoa sen nettovarallisuuteen. Sitä käytetään arvostusmittarina sen arvioimiseksi, onko yritys ali- tai yliarvostettu markkinoilla verrattuna sen nettovarallisuuteen. Tämän tutkimuksen tulokset ovat tärkeitä sijoittajille, jotka haluavat ymmärtää miten kriisitilanteet vaikuttavat osaketuottoihin ja haluavat tehdä järkeviä sijoitus- päätöksiä.Description
Supervisor
Ilmonen, PauliinaThesis advisor
Ilmonen, PauliinaKeywords
stock market, finance, equity research, rank test, t-test