The matter of personal network in startup funding

Abstract

In this thesis, I research the matter of personal network in the funding of growth companies. The study takes into account inter-investor relationships, as well as relationships between investors and entrepreneurs, and entrepreneurs' broader personal networks. Through two entrepreneur interviews and one investor interview, the thesis examines the advantages brought by personal relationships in fundraising process.

The main findings of the interviews relate particularly to the importance of entrepreneurs' investor relationships in the early stages of the company. The interviewed entrepreneurs have significantly benefited from their own networks when raising funds. This is evident, for example, in the form of direct investments, introductions, and valuable information acquisition. The thesis also examines the importance of personal networks on valuation and the usefulness of networking events. The small size of the interview data (3 interviews) must be taken into account when considering the reliability of the research results.

Tässä tutkielmassa tutkin henkilösuhteiden merkitystä kasvuyritysten rahoituksessa. Tutkielmassa otetaan huomioon mm. sijoittajien väliset, sijoittajien ja yrittäjien väliset sekä yrittäjien laajemmat henkilösuhteet. Tutkielmassa tutkitaan kahden yrittäjähaastattelun sekä yhden sijoittajahaastattelun kautta henkilösuhteiden tuomia etuja rahoituksen hankkimisessa.

Haastattelujen päälöydökset liittyvät etenkin yrittäjien sijoittajasuhteiden tärkeyteen yrityksen alkuvaiheessa. Haastatellut yrittäjät ovat hyötyneet merkittävästi omista verkostoistaan kerätessään rahoitusta. Tämä näkyy esimerkiksi suorien sijoitusten, introjen sekä arvokkaan tiedonsaannin muodossa. Tutkielmassa tarkastellaan myös henkilökohtaisten verkostojen merkitystä valuaatioon sekä verkostoitumistapahtumien hyödyllisyyttä. Haastatteluaineiston pieni koko (3 haastattelua) on otettava huomioon pohdittaessa tutkimustulosten luotettavuutta.