Micro-perspective: small business pricing behavior across restaurant industry during high inflationary period of 2021-2023

Thumbnail Image

Files

bachelor_Harju_Faniza_2025.pdf (907.53 KB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2025

Department

Mikkelin kampus

Major/Subject

Mcode

Degree programme

(Mikkeli) Bachelor’s Program in International Business

Language

en

Pages

48 + 8

Series

Abstract

Objective Due to the extent literature on the intersection of high inflation and pricing behavior, this thesis aims to explore small businesses’ pricing decisions and behavior in the restaurant industry. More specifically, the thesis’ main objective is exploration of specific pricing behavior characteristics and factors that influence the pricing decisions. Furthermore, thesis aims to propose a framework for future research because of the lack of conceptual framework in the topic. Summary The thesis explores the price-setting dynamics that determine the price-setting margin. Furthermore, thesis examines the pricing model that influences the price adjustment process, and in addition it analyzes the frequency of price changes. Additionally, the research will identify the main factors that both delay and drive price change. Given the findings, the research will propose two frameworks for future research on the factors that influence different aspects of price decision process. Conclusion In conclusion, thesis examine the pricing behavior of small businesses across restaurant industry in the context of high inflation with the firm-level survey data in Finland. The thesis findings both provide insights and recognize patterns. For instance, the analysis of pricing behavior characteristics reveals that majority of small businesses are price-setters rather than price-takers (50% against 25%), while the most frequently utilized pricing model is time-dependent pricing (50%). Furthermore, the price review occurs more frequently than price change. Moreover, higher costs have a stronger influence on price change than cost decrease. However, certain price constraints can delay the price change, with the most important price constraint being the pricing threshold in the sample.

Tavoite Korkean inflaation ja hinnoittelupäätöksien välistä yhteyttä on käsitelty laajasti aiemmissa tutkimuksissa. Tästä huolimatta pienyritysten hinnoittelukäyttäytymistä on tutkittu vain vähän, erityisesti kriisiaikojen kontekstissa. Tämän lopputyön tavoitteena on tutkia pienyritysten hinnoittelukäyttäytymisen piirteitä ravintola-alalla korkean inflaation ajanjaksona (2021-2023). Lisäksi tutkimus pyrkii esittämään alustavan teoreettisen viitekehyksen aiheelle. Yhteenveto Lopputyö tarkastelee hinnoitteludynamiikkaa, joka määrittää pienyritysten katteen. Lisäksi työssä tutkitaan hinnoittelumalleja, jotka vaikuttavat hinnanmuutoksen toteuttamisprosessiin. Tutkimus keskittyy myös tunnistamaan muuttujia, jotka vaikuttavat hinnanmuutoksen nopeuteen tai hidastumiseen. Tulosten pohjalta lopputyö esittää kaksi teoreettista viitekehystä, jotka tukevat aiheen tutkimista tulevaisuudessa. Johtopäätökset Lopputyössä tutkitaan pienyritysten hinnoittelukäyttäytymistä ravintola-alalla Suomessa korkean inflaation aikana yritystasoisen kyselytutkimuksen avulla. Tutkimuksen tulokset tarjoavat oivalluksia ja tunnistavat kaavoja. Tulokset paljastavat, että useimmat yritykset toimivat hinnanmääräjinä (50 %) kuin hinnanottajina (25 %). Pienyritykset käyttävät myös yleisemmin ajasta riippuvaa hinnoittelumallia (50 %). Tutkimus osoittaa myös, että hinnan arviointi toteutetaan useammin kuin hinnan muuttaminen, ja että korkeammat kustannukset vaikuttavat voimakkaammin hinnan muuttumiseen kuin alhaisemmat kustannukset. Tutkimus tunnistaa myös hinnan muuttumista hidastavia tekijöitä, joista merkittävin on hintakynnys.

Description

Thesis advisor

Pynnönen, Mikko

Keywords

pricing behavior, high inflation, small business, Finland

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202505113560

Collections

[kand] Kauppakorkeakoulu / BIZ (Open Access)