aalto1 untyped-item.component.html
The effects of private equity ownership on care quality: Evidence from U.S. nursing homes
Loading...
Files
Aalto login required (access for Aalto Staff only).
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Electronic archive copy is available locally at the Harald Herlin Learning Centre. The staff of Aalto University has access to the electronic bachelor's theses by logging into Aaltodoc with their personal Aalto user ID. Read more about the availability of the bachelor's theses.
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
Department
Major/Subject
Mcode
Language
en
Pages
27
Series
Abstract
As private equity ownership has grown in U.S. health care in the last decades, concerns have emerged regarding whether financial incentives associated with private equity are compatible with the provision of high-quality care. This thesis examines the effect of private equity ownership on care quality in U.S. nursing homes, with a focus on the implications of leveraged buyout structures for patient outcomes and welfare. Drawing on empirical and theoretical literature on private equity ownership, asymmetric information in health care, and health economics, this thesis develops a conceptual framework for how changes in ownership and incentives may influence care provision in nursing homes. While the evidence is mixed, negative findings in several major studies raise concerns that private equity ownership may have negative implications for care quality, particularly due to the labor-intensive nature of nursing homes. Several studies find increases in mortality, hospitalizations, and reductions in staffing post-buyout. The thesis concludes that private equity ownership may generate a trade-off between cost and quality in nursing homes, with potentially significant welfare implications due to the sector’s essential nature and vulnerable patient population. Limitations include potential challenges in causal identification, the imperfectly measurable nature of quality, and limited availability of empirical literature.
Private equity -omistus on kasvanut Yhdysvaltain terveydenhuollossa viime vuosikymmeninä, mikä on herättänyt huolta siitä, ovatko siihen liittyvät taloudelliset kannustimet yhteensopivia korkealaatuisen hoidon tarjoamisen kanssa. Tämä tutkielma tarkastelee private equity -omistuksen vaikutuksia hoidon laatuun yhdysvaltalaisissa hoivakodeissa, keskittyen erityisesti velkarahoitettujen yritysostojen rakenteen vaikutuksiin potilastuloksiin ja hyvinvointiin. Tutkielma hyödyntää empiiristä ja teoreettista kirjallisuutta private equity -omistuksesta, terveydenhuollon epäsymmetrisestä informaatiosta sekä terveysekonomiasta, ja kehittää viitekehyksen, jonka avulla voidaan tarkastella, miten omistusrakenteen ja kannustimien muutokset vaikuttavat hoivan järjestämiseen hoivakodeissa. Vaikka tutkimustulokset ovat osittain ristiriitaisia, useiden keskeisten tutkimusten negatiiviset havainnot viittaavat siihen, että private equity -omistuksella voi olla haitallisia vaikutuksia hoidon laatuun, erityisesti hoivakotien työvoimavaltaisen luonteen vuoksi. Useat tutkimukset havaitsevat kuolleisuuden ja sairaalahoitokäyntien lisääntymistä sekä henkilöstön vähenemistä yritysostojen jälkeen. Tutkielma päätyy siihen, että private equity -omistus voi synnyttää kustannusten ja hoidon laadun välisen ristiriidan hoivakodeissa, mikä voi johtaa merkittäviin hyvinvointivaikutuksiin sektorin keskeisen yhteiskunnallisen roolin ja potilaiden haavoittuvan aseman vuoksi.