Kaupankäynti varianssilla

dc.contributorAalto-yliopistofi
dc.contributorAalto Universityen
dc.contributor.advisorSelkäinaho, Jorma
dc.contributor.authorAnttila, Dan Walter
dc.contributor.schoolSähkötekniikan korkeakoulufi
dc.contributor.supervisorZenger, Kai
dc.date.accessioned2013-08-23T09:18:56Z
dc.date.available2013-08-23T09:18:56Z
dc.date.issued2013-05-20
dc.description.abstractOptiohinnoittelussa yleinen oletus on, että on mahdollista omistaa optio ja deltasuojata pois riski kohde-etuuden hinnan muutosten suunnasta. Teorian mukaan tällaisen position tuotto riippuu ainoastaan toteutuneesta varianssista, eli heilahteluista kohdeetuuden hinnassa. Käytännössä tulokseen vaikuttaa muun muassa polku, jota rahoitusinstrumentin hinta seuraa periodin aikana. Tässä diplomityössä kuvataan tämä polkuriippuvuus ja muut tärkeät tekijät, jotka vaikuttavat tulokseen, kun deltasuojataan optiota. Teoriaosan lopussa kuvataan, miten tulosta voidaan yrittää parantaa käytännössä deltasuojaamalla yhden option sijaan tiettyä optioportfoliota. Empiirisessä osassa muodostetaan teorian mukainen optioportfolio Matlabissa ja tarkastellaan tämän ominaisuuksia. Simuloinnin avulla verrataan tuloksia yhden option ja optioportfolion deltasuojaamisesta.fi
dc.description.abstractA common assumption in option pricing theory is that it is possible to own an option and hedge away the risk from the direction of the underlying asset’s price. The return from such a strategy will in theory only depend on the realized variance of the underlying asset. In practice, the return is affected by other factors as well, for example the path that the asset’s price takes. The objective of this thesis is to describe the factors that should be taken into consideration when delta hedging an option. Delta hedging a certain option portfolio is suggested as a means to get better delta hedging results in practice. In the empirical part, the suggested option portfolio is built in Matlab. Its features are examined. The results from delta hedging a single option and delta hedging an option portfolio are examined by simulation.en
dc.format.extent7+65
dc.format.mimetypeapplication/pdfen
dc.identifier.urihttps://aaltodoc.aalto.fi/handle/123456789/10918
dc.identifier.urnURN:NBN:fi:aalto-201308247640
dc.language.isoenen
dc.locationP1fi
dc.programmeAUT - Automaatio- ja systeemitekniikkafi
dc.programme.majorAutomaatio- ja systeemitekniikkafi
dc.programme.mcodeAS3001fi
dc.rights.accesslevelopenAccess
dc.subject.keyworddelta hedgingen
dc.subject.keywordvariance swapen
dc.subject.keywordoption pricingen
dc.subject.keyworddeltasuojausfi
dc.subject.keywordvarianssiswapfi
dc.subject.keywordoptiohinnoittelufi
dc.titleKaupankäynti varianssillafi
dc.titleTrading Varianceen
dc.typeG2 Pro gradu, diplomityöen
dc.type.okmG2 Pro gradu, diplomityö
dc.type.ontasotDiplomityöfi
dc.type.ontasotMaster's thesisen
dc.type.publicationmasterThesis
local.aalto.digifolderAalto_93263
local.aalto.idinssi48042
local.aalto.openaccessyes
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
master_Anttila_Dan_Walter_2013.pdf
Size:
743.45 KB
Format:
Adobe Portable Document Format