The role of aspirations and hope in economic behaviour

Thumbnail Image

Files

master_Koski_Lauri_2026.pdf (690.66 KB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2025-12-30

Department

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Economics
Taloustieteen maisteriohjelma

Language

en

Pages

62

Series

Abstract

In recent studies, poverty is increasingly examined not only in terms of external constraints but also internal factors, such as a lack of aspirations and hope. In economics, aspirations are modeled using reference points to measure aspiration-based utility, and the concept of an "aspiration window" describes the environment where aspirations are formed. This paper evaluates the extent to which empirical results align with the predictions of influential models concerning the formation of aspirations, their effect on investment, and social inequality. The literature review supports the models' predictions, demonstrating that the relationship between aspirations and investment follows an inverted U-shaped curve. Specifically, a moderately sized aspiration gap leads to the greatest investment. Effort levels can be adjusted by either increasing or decreasing aspirations, depending on whether the initial aspiration gap is too wide or too narrow. Experiments that successfully heighten aspirations without altering outcomes substantiate the theory that binding external constraints create thresholds between standard and behavioral poverty traps. Furthermore, social inequality can cause excessively wide aspiration gaps, resulting in aspiration failure. Expanding the aspiration window by introducing new role models can effectively modify aspirations.

Perinteisesti ulkoisiin rajoitteisiin keskittyneessä köyhyyden tutkimuksessa on lisääntynyt sisäisten rajoitteiden, kuten vähäisten pyrkimysten ja toivon, huomiointi. Pyrkimysten vaikutusta tutkitaan taloustieteessä referenssipisteiden avulla pyrkimysperusteisessa hyötyfunktiossa. Pyrkimysten syntymistä kuvaa pyrkimysikkuna, joka koostuu erilaisista vaikutteista. Tässä opinnäytetyössä vertaillaan, kuinka hyvin tutkimustulokset vastaavat tärkeimpien teoreettisten mallien ennustuksia siitä, miten pyrkimykset muodostuvat, kuinka ne vaikuttavat investointeihin sekä sosiaaliseen epätasa-arvoon. Tehty kirjallisuuskatsaus tukee mallien ennustuksia. Pyrkimysten ja investointien välinen suhde on käänteisen U:n muotoinen käyrä, jossa keskikokoinen ero pyrkimysten ja lähtötason välillä johtaa suurimpiin investointeihin. Yrityksen määrää voidaan lisätä joko kasvattamalla tai vähentämällä pyrkimysten tasoa, riippuen siitä, onko väli pyrkimysten ja lähtötason välillä liian pieni vai suuri. Onnistuneet kokeet, joissa pyrkimyksiä kasvatettiin, mutta tulokset eivät muuttuneet, tukevat teoriaa sitovien ulkoisten rajoitteiden aiheuttamista kynnysarvoista tavallisten ja käytöksellisten köyhyysloukkujen välillä. Sosiaalinen epätasa-arvo voi johtaa liian suuriin eroihin pyrkimysten ja lähtötilanteen välillä, joka johtaa saavuttamattomiin pyrkimyksiin. Pyrkimysikkunaa voidaan laajentaa uusien roolimallien avulla joko kasvattamaan tai vähentämään pyrkimyksiä.

Description

Supervisor

Stryjan, Miri

Thesis advisor

Stryjan, Miri

Keywords

aspirations, hope, poverty, behavioral economics, development economics, aspiration gap

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202601151277

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ