Empirical evidence of the high volume premium in Finnish capital markets

Thumbnail Image

Files

bachelor_Huttunen_Elias_2022.pdf (394.8 KB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2022

Department

Rahoituksen laitos

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Rahoitus

Language

en

Pages

21

Series

Abstract

This paper presents the first empirical evidence of the existence of the high volume premium in the Finnish capital markets. I examine the daily returns from the Finnish markets from 3.1.2000 to 31.12.2019 and find weak supporting evidence for the return anomaly. I find some correlation between the high volume premium with capital asset pricing models, but the models fail to adequately explain the phenomenon.

Tässä artikkelissa esittelen ensimmäisen tutkimuksen korkean volyymin preemion olemassa olosta Suomen osakemarkkinoilla. Tutkin päivittäisiä tuottoja Suomen markkinoilta alkaen 3.1.2000 ja päättyen 31.12.2019. Löydän tilastollisesti heikkoja viitteitä preemion olemassa olosta. Löydän myös korrelaatiota perinteisten hinnoittelumallien kanssa, mutta nämä mallit eivät pysty selittämään ilmiötä täysin.

Description

Thesis advisor

Shin, Sean

Keywords

The high volume premium, Trading volume, Mispricing, Finnish markets

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202301221396

Collections

[kand] Kauppakorkeakoulu / BIZ (Open Access)