Economics of carbon sinks - Case of Finland
Loading...
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Author
Date
2024
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Economics
Language
fi
Pages
62 + 16
Series
Abstract
In this thesis, I analyze the economics of carbon sinks in Finland, comparing natural and technological carbon sinks. I review research, and apply theoretical models to the topic of the thesis. I conduct a comparative analysis of two options that Finland may consider in its climate policy: increasing carbon sinks in forests, versus generating technological sinks with bioenergy and carbon capture and storage (BECCS). My research demonstrates, that the two climate mitigation methods are interconnected. I derive numerical results by applying a dynamic optimization model to the cases of BECCS and improved forest management. My numerical results show, that BECCS leads to shorter rotations and higher land values than enhancing the natural carbon sinks. In a simple cost-benefit analysis, I show that the costs of BECCS are higher than those of natural carbon sink enhancement. Based on these exercises, I recommend a policy for Finland that enhances the natural carbon sinks before BECCS is considered. I hypothesize BECCS as a technology with potential for Finland and Finnish companies in long term. The institutional framework of the thesis demonstrates, that both options have their challenges. Necessary incentives would likely need to be established, to ensure the economic viability of either option.Tässä lopputyössä analysoin hiilinielujen taloustiedettä Suomessa, verraten luonnollisia ja teknologisia hiilinieluja. Arvioin kirjallisuutta, ja sovellan teoreettisia malleja opinnäytteen aiheeseen. Suoritan vertailevan analyysin kahdesta vaihtoehdosta, joita Suomi voi harkita ilmastopolitiikassaan: metsien hiilinielujen kasvattamista, ja teknologisten hiilinielujen (BECCS) luontia hiilidioksidin talteenoton ja varastoinnin avulla. Tutkimukseni osoittaa, että nämä kaksi ilmastotoimea ovat yhteydessä toisiinsa. Johdan numeerisia tuloksia soveltamalla dynaamista optimointimallia BECCS:n ja parannetun metsänhoidon tapauksiin. Numeeriset tulokset osoittavat, että BECCS johtaa lyhyempiin rotaatioaikoihin sekä korkeampiin maan arvoihin kuin luonnollisia hiilinieluja vahvistettaessa. Yksinkertaisella kustannus-hyötyanalyysillä osoitan, että BECCS:n kustannukset ovat korkeampia, kuin luonnollisten hiilinielujen vahvistamisen. Näiden harjoitelmien pohjalta suosittelen Suomelle politiikkaa, joka vahvistaa luonnollisia hiilinieluja ennen kuin BECCS:a harkitaan. Hypotetisoin BECCS:a potentiaalisena teknologiana Suomelle ja suomalaisille yrityksille pitkässä juoksussa. Opinnäytteen institutionaalinen kehys osoittaa, että molemmilla ratkaisuilla on haasteensa. Välttämättömät kannustimet tulisi todennäköisesti luoda kummankin vaihtoehdon taloudellisen elinkelpoisuuden varmistamiseksi.Description
Thesis advisor
Vehviläinen, IivoKeywords
forest economics, climate policy, BECCS, carbon sinks, CCS
