aalto1 untyped-item.component.html
Sustainability reporting process development: Insights from a Finnish listed company
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Language
en
Pages
78
Series
Abstract
This thesis examines the development of sustainability reporting processes in a listed Finnish company, Kemira Oyj. These developments are prompted by the recent regulatory changes in the European Union, the introduction of the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) and the European Sustainability Reporting Standards (ESRS). This thesis analyzes how organizations develop sustainability reporting processes and how these sustainability-related developments are affected by mandatory sustainability regulation. Through a qualitative case study conducted with semi-structured interviews with employees involved in sustainability reporting as well as through utilizing internal company materials, results are derived. The empirical analysis addresses two reporting years: 2024 and the implementation of the CSRD and 2025 which focuses on the development of the reporting.
The findings indicate that the implementation of the CSRD triggered changes in Kemira’s sustainability reporting process as well as in the development of material sustainability matters. The results show that the impact deriving from the new sustainability regulation was stronger in some areas than others, with more prominent effects observed in newer or significantly expanded sustainability topics such as circular economy and social sustainability. Process-wise, the key changes consisted of moving sustainability reporting under the Finance function which led to a more structured, controlled process. Furthermore, with rigorous sustainability reporting process development for CSRD, the company extended developments to voluntary sustainability reporting which resulted in all-time high reporting scores. The findings of this thesis are analyzed through the lens of a theoretical framework drawing from Old Institutional Economics (OIE) and institutional, stakeholder and legitimacy theory. The results highlight regulatory pressure as a coercive institutional mechanism shaping sustainability reporting practices while also demonstrating the evolutionary process development of sustainability reporting, deriving from the routines established in financial reporting. In parallel, sustainability reporting developments are guided by legitimacy considerations and the objective of answering to stakeholders’ needs.
By examining one of the first companies to implement CSRD reporting and further develop the related reporting process, this thesis provides timely insights into how sustainability reporting processes evolve under regulatory pressure.
Tämä pro gradu -tutkielma tarkastelee vastuullisuusraportointiprosessien kehittämistä suomalaisessa pörssiyhtiössä, Kemira Oyj:ssä. Raportoinnin kehitystä ovat vauhdittaneet Euroopan unionin viimeaikaiset sääntelymuutokset, erityisesti kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) sekä ESR-standardien käyttöönotto. Tutkielmassa analysoidaan, miten organisaatiot kehittävät vastuullisuusraportointiprosessejaan ja miten pakollinen kestävyyssääntely vaikuttaa näihin kehitysprosesseihin. Tulokset perustuvat laadulliseen tapaustutkimukseen, joka on toteutettu puolistrukturoiduilla haastatteluilla vastuullisuusraportointiin osallistuvien työntekijöiden kanssa sekä hyödyntämällä yrityksen sisäistä aineistoa. Empiirinen analyysi kattaa kaksi raportointivuotta: vuoden 2024, jolloin CSRD otettiin käyttöön, sekä vuoden 2025, jolloin painopiste siirtyi raportoinnin jatkokehittämiseen.
Tulokset osoittavat, että CSRD:n käyttöönotto käynnisti muutoksia Kemiran vastuullisuusraportointiprosessissa sekä olennaisten vastuullisuuteen liittyvien teemojen kehittämisessä. Tulokset viittaavat siihen, että sääntelyn vaikutus oli joillakin osa-alueilla voimakkaampi kuin toisilla; erityisesti vaikutuksia havaittiin uudemmissa tai huomattavasti laajentuneissa raportointiteemoissa. Prosessitasolla keskeinen muutos oli vastuullisuusraportoinnin siirtäminen talousfunktion alaisuuteen, mikä johti aiempaa rakenteellisempaan ja kontrolloidumpaan raportointiprosessiin. Lisäksi CSRD-raportoinnin systemaattinen prosessikehitys heijastui myös vapaaehtoiseen vastuullisuusraportointiin, mikä näkyi ennätyksellisen korkeina vastuullisuuskyselyiden tuloksina. Tuloksia tarkastellaan institutionaalisen teorian, sidosryhmäteorian ja legitimiteettiteorian näkökulmista. Tulokset korostavat sääntelypaineen roolia pakottavana institutionaalisena mekanismina, joka muokkaa raportointikäytäntöjä. Samalla ne osoittavat vastuullisuusraportoinnin kehittyvän evolutiivisesti hyödyntäen taloudellisen raportoinnin vakiintuneita rutiineja. Kehitystä ohjaavat myös legitimiteettiin liittyvät näkökulmat sekä pyrkimys vastata sidosryhmien tiedontarpeisiin.
Tarkastelemalla yhtä ensimmäisistä CSRD-raportointia soveltaneista yhtiöistä, tämä tutkielma tarjoaa ajankohtaista tietoa siitä, miten yritysten vastuullisuusraportointiprosessit kehittyvät sääntelypaineen alaisina.