Improving inventory level control of spare parts: Case study in machinery manufacturing
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Science |
Master's thesis
Authors
Date
2024-09-30
Department
Major/Subject
Strategy
Mcode
Degree programme
Master's Programme in Industrial Engineering and Management
Language
en
Pages
111
Series
Abstract
Managing spare parts inventories is challenging due to intermittent nature of demand and ever-increasing customer expectations for service responsiveness. The case company operating in the machinery manufacturing industry has undergone rapid growth in aftersales and is now seeking to optimize their inventory levels by managing the trade-off between service level and working capital committed to inventories. Optimizing inventory levels requires setting inventory management practices, conducting demand forecasting, and establishing service level targets to arrive at economically appropriate safety stock levels for spare parts. The objective of this thesis was to develop a methodology for improving inventory level planning and control process in the context of intermittent demand of spare parts. In this study, first, a framework for developing understanding into a company’s current inventory level control practices is provided and an approach for solving complications in the process is presented. Then, the methodology is applied in the case context to offer evidence for the method. The study was conducted in two parts. First, a literature review was conducted to research relevant frameworks and concepts around the topic. Then, an empirical case study was executed to establish the state of current inventory level control practices and complications, and to solve for the discovered complications. The results of this study first highlight a three-phase framework for improving inventory level control process. Then the framework is used to show that there are six inventory level control practices that the case company is currently doing in accordance to approaches suggested in literature. There are also four practices that are seen as complications at the case company. This thesis offers solutions to all discovered complications along with options for further improvement. The methodology and the results in this thesis can be applied in other similar contexts with intermittent demand patterns of spare parts.Varaosavarastojen hallinta on haastavaa kysynnän epäsäännöllisen luonteen ja jatkuvasti kasvavien palvelunopeuteen liittyvien asiakasodotusten vuoksi. Tutkimuksen kohdeyritys, joka toimii koneteollisuuden alalla, on kokenut nopeaa kasvua jälkimyynnissä ja pyrkii nyt optimoimaan varastotasonsa hallitsemalla palvelutason ja varastoihin sidotun käyttöpääoman välistä tasapainoa. Varastotasojen optimointi vaatii varastonhallintakäytäntöjen asettamista, kysynnän ennustamista ja palvelutavoitteiden määrittämistä taloudellisesti tarkoituksenmukaisten varaosien turvavarastotasojen saavuttamiseksi. Tämän diplomityön tavoitteena oli kehittää menetelmä varastotasojen optimoimiseen varaosien varastoissa. Ensin tässä tutkimuksessa esitellään malli yrityksen nykytilan ymmärtämiseen ja sitten esitellään lähestymistapa ilmenneiden ongelmien ratkaisemiseen. Tutkimus toteutettiin kahdessa osassa. Ensimmäisessä osassa tehtiin kirjallisuuskatsaus aiheeseen liittyvien mallien ja käsitteiden tunnistamiseksi. Toisessa osassa suoritettiin empiirinen tapaustutkimus nykyisiin varastotasojen hallintakäytäntöjen ja niihin liittyvien ongelmien selvittämiseksi sekä havaittujen ongelmien ratkaisemiseksi. Tutkimuksen tulokset kuvaavat kolmivaiheisen mallin varastotasojen hallinnan prosessin parantamiseen. Sitten tätä mallia käytetään näyttäen, että kohdeyritys noudattaa tällä hetkellä kuutta varastotason hallintakäytäntöä, jotka vastaavat kirjallisuudessa ehdotettuja lähestymistapoja. Lisäksi kohdeyrityksessä on havaittu neljä ongelmallista käytäntöä. Tämä diplomityö tarjoaa ratkaisuja kaikkiin havaittuihin ongelmiin sekä mahdollisuuksia jatkokehitykselle. Tämän diplomityön menetelmät ja tulokset ovat sovellettavissa myös muihin samankaltaisiin konteksteihin, joissa esiintyy epäsäännöllisiä kysyntämalleja ei-pilaantuvien varaosien osalta.Description
Supervisor
Tanskanen, KariThesis advisor
Jalava, MarttiKeywords
spare parts, inventory level control, service levels, intermittent demand, demand forecasting, reducing working capital