Reporting of Basel Capital Adequacy Ratios and market values of Nordic financial institutions

Abstract

Tämän tutkielman tavoitteena on selvittää ovatko Pohjoismaisten pankkien Basel pääomavaatimukset relevanttia informaatiota sijoittajille ja vaikuttavatko tulevat tiukentuneet Basel III pääomavaatimukset negatiivisesti pankkien markkina-arvoon. Keskeinen osa Basel sääntelyä perustuu siihen oletukseen, että Pilari 3 mukaiset raportoidut riskiraportit ovat relevantteja loppukäyttäjille.

Tutkielman empiirinen osa on toteutettu regressioanalyysinä käyttäen pienimmän neliösumman menetelmää. Havainnot ovat vuosilta 2010 - 2013. Tutkielman antina tutkimukselle on se, että se on tietääkseni ensimmäinen tutkimus jossa verrataan sekä Tier 1 että Total Capital suhdelukujen ja riskipainotettujen saatavien suhdetta markkina-arvoon.

Tutkielman tulokset osoittavat, että vaikka tilastollista yhteyttä markkina-arvon ja kaikkien kolmen mittarin välillä ei löydykään vaikuttaisi niiden välillä kuitenkin oleva negatiivinen yhteys. Sama pätee tuleviin Basel III mukaisiin kiristyneisiin pääomavaatimuksiin.