The role of management accounting in post-acquisition integration - a case study

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis

Authors

Date

2021

Department

Laskentatoimen laitos

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Accounting

Language

en

Pages

97

Series

Abstract

Mergers and acquisitions (M&A) are an essential tool for corporate growth for example by expanding into new strategic areas or markets. The number of M&As was in increase since the 2009 financial crisis until COVID-19 pandemic hit the globe in 2020. Despite the huge amount of M&As and the vast literature examining them, a significant percentage of M&As do not meet the objectives set before the transaction. Prior research has found that post-acquisition integration is in a significant position in reaching the M&A targets. The academia has found that essential items that should be considered during post-acquisition integration include for example integration strategy, leadership, speed, communication, human resources and cultural issues. What has been left to a lesser attention is the role of management accounting in a post-acquisition integration. Management accounting has found to have multiple roles in supporting the day-to-day managerial work, such as providing information for monitoring and decision making, helping in aligning organizational objectives, and providing feedback. This study examines whether the many roles also apply in the post-acquisition integration context and how they are connected with factors found the be critical in post-acquisition integration. This case study investigates an acquisition between two Finnish SMEs operating in the same industry. The time of examination covers the first 16 months after the acquisition. This study also contributes to the scant literature of M&As between SMEs. The findings of this study implicate that management accounting can affect the outcome of integration directly in creating premises for the post-acquisition integration, and indirectly through managerial work. The results denote that the adequate design and use of information systems and management accounting are a prerequisite for the different roles. Moreover, management accounting can provide input in many decisions of both operational and strategic nature during integration. Also, management accounting reporting allows managers to monitor whether the post-acquisition integration proceeds as planned or whether there are some corrective actions to be taken. Nevertheless, a comprehensive outlook on the organization’s operations including also social and cultural aspects was found to be significant in integration outcome especially in long-term.

Yrityskaupat ovat tärkeä tapa kasvattaa yrityksen toimintaa, esimerkiksi laajentamalla uusille strategisille tai maantieteellisille alueille. Vuoden 2009 finanssikriisistä alkaen yrityskauppojen määrä oli korkealla vuoteen 2020 asti, jolloin COVID-19 pandemia iski ympäri maailmaa. Yrityskauppojen suuresta määrästä ja niitä laajasti käsittelevästä kirjallisuudesta huolimatta merkittävä osa yrityskaupoista epäonnistuu saavuttamaan ennen kauppaa asetetut tavoitteet. Aiempi akateeminen tutkimus on todennut yrityskaupan jälkeisen integraation olevan ratkaisevassa asemassa yrityskaupan tavoitteiden saavuttamisessa. Kirjallisuudessa erityisesti esiin tulleita tärkeitä tekijöitä ovat muun muassa integraatiostrategia, johtaminen, integraation nopeus, kommunikaatio sekä henkilöstöön ja yrityskulttuureihin liittyvät asiat. Mikä on jäänyt vähemmälle huomiolle aiemmassa kirjallisuudessa, on johdon laskentatoimen rooli yrityskaupan jälkeisessä integraatiossa. Johdon laskentatoimella on todettu olevan useita rooleja organisaation päivittäisessä johtamisessa, esimerkiksi tiedon tuottaminen toiminnan seuraamiseen ja päätöksentekoon, organisaation sisäisten tavoitteiden yhteentuominen ja palautteen antaminen. Tämä tutkimus tarkastelee, ovatko nämä eri roolit näkyvissä myös yrityskaupan jälkeisessä integraatiossa sekä ovatko ne yhteydessä tekijöihin, jotka ovat tärkeitä integraation onnistumisen kannalta. Tämän tutkimuksen kohteena on kahden samalla toimialalla olevan suomalaisen pk-yrityksen välinen yrityskauppa. Tutkimus kattaa ensimmäiset 16 kuukautta yrityskaupan jälkeisestä integraatiosta. Tarkastelemalla pk-yrityksiä tämä tutkimus myös tuo uutta näkökulmaa yrityskauppakirjallisuuteen, joka on vähäistä ko. yritysten osalta. Tutkimustulokset osoittavat, että johdon laskentatoimi voi vaikuttaa integraation lopputulokseen sekä suorasti luomalla integraatiolle otollisen lähtökohdan että epäsuorasti johdon työskentelyn kautta. Tutkimustulosten perusteella voidaan todeta, että tietojärjestelmien ja johdon laskentatoimen asianmukainen suunnittelu ja käyttö ovat edellytyksiä johdon laskentatoimen eri rooleille. Tämä tutkimus osoittaa, että johdon laskentatoimi voi tuottaa tietoa sekä operatiivisten että strategisten päätösten tueksi integraation aikana. Lisäksi johdon laskentatoimen raportoinnin avulla yhtiön johto pystyy seuraamaan integraation etenemistä ja pohtimaan, onko korjaaville toimenpiteille tarvetta. Kuitenkin kokonaisvaltaisella näkemyksellä organisaation toiminnasta, joka sisältää myös sosiaaliset ja kulttuurilliset aspektit, oli huomattava merkitys integraation lopputulokseen etenkin pitkällä aikavälillä.

Description

Thesis advisor

Malmi, Teemu

Keywords

mergers and acquisitions, M&A, post-acquisition integration, management accounting

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202107117998

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ