Goodwill in Finnish listed companies
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Authors
Date
2021
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Accounting
Language
en
Pages
73
Series
Abstract
The objective of this study is to investigate the reported goodwill of Finnish listed companies to see what the current state of goodwill accounting in Finland is. Does goodwill now make up a considerable part of all equity, and if it does, is the reporting of goodwill sufficient enough to evaluate its value and risks? The study goes through all the available financial reports of Finnish companies listed on Nasdaq OMX Helsinki stock exchange from fiscal year 2018. The data was gathered from company websites with the focus on financial statements, their notes and auditor’s reports. Overall, 105 companies with goodwill were investigated for this study. The reports are searched for keywords ”goodwill”, ”sensitivity analysis” and ”impairment testing” to capture goodwill reporting even if it exists in different places inside the reports. The reporting is analyzed through descriptive statistics and qualitative analysis. The results show that goodwill is now a major part of all assets in Finland. New acquisitions grow the overall goodwill amount at a rate which is much higher than the corresponding impairments. Furthermore, it seems that the critique towards the current goodwill accounting standards is well founded and also applies to Finnish companies. The standards enable Finnish companies to mix acquired and internally generated goodwill freely against the theoretical ideal. This in turn protects goodwill from impairments. At the same time, goodwill reporting is often disappointing to a reader and could easily be improved. The reporting is filled with “boilerplate” text and missing actual numbers, which makes it hard to evaluate the value and risks of goodwill.Tutkielman tavoitteena on tutkia liikearvon raportointia suomalaisissa listayhtiöissä ja selvittää, mikä on liikearvon kirjanpidon tila Suomessa tällä hetkellä. Koostuuko yhtiöiden oma pääoma nykyään suurelta osin liikearvosta, ja jos koostuu, onko raportointi riittävää sen arvon ja riskien arvioimiseksi? Tutkielmassa käydään läpi kaikki saatavilla olevat tilinpäätökset Nasdaq OMX Helsinkiin listatuista suomalaisista yhtiöistä tilikaudelta 2018. Tiedot kerättiin yhtiöiden verkkosivuilta, ja pääasiallinen tutkimuksen kohde olivat tilinpäätökset, niiden liitetiedot ja tilintarkastuskertomukset. Tätä tutkielmaa varten tarkasteltiin kaikkiaan 105 yhtiötä, joilla oli liikearvoa. Raporteista etsittiin tietoa hakusanoilla ”liikearvo”, herkkyysanalyysi” ja ”arvonalentumistestaus” liikearvon raportoinnin löytämiseksi myös silloin, jos se sijaitsisi eri puolilla raportteja. Raportointia on analysoitu sekä kuvailevan tilastoanalyysin että laadullisen analyysin avulla. Tulokset osoittavat, että liikearvoa on nykyään merkittävä osa suomalaisten yhtiöiden taseissa. Uudet hankinnat kasvattavat sen määrää huomattavasti nopeammin kuin vastaavat arvonalentumiset vähentävät sitä. Lisäksi näyttää siltä, että kritiikki nykyisiä liikearvoa koskevia standardeja kohtaan on perusteltua ja koskee myös suomalaisia yhtiöitä. Standardit antavat suomalaisille yhtiöille mahdollisuuden sekoittaa hankittu ja sisäisesti aikaansaatu liikearvo keskenään, mikä on vastoin teoreettista ihannetta. Tämä vuorostaan suojelee liikearvoa arvonalentumisilta. Samaan aikaan liikearvon raportointi on usein pettymys lukijalle ja sitä voisi helposti parantaa. Raportointi on täynnä vakiomuotoista tekstiä, ja siitä puuttuvat todelliset luvut, mikä tekee liikearvon arvon ja riskien arvioinnista vaikeaa.Description
Thesis advisor
Niemi, LasseKeywords
goodwill, reporting, IFRS 3, IAS 36, impairment testing, Finland