Strategic planning in post-merger integration in M&A – Unlocking the art of post-merger integration: Insights from M&A experts on crafting strategic plans

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis

Authors

Date

2024

Department

Johtamisen laitos

Major/Subject

Mcode

Degree programme

mib

Language

en

Pages

96+1

Series

Abstract

The research topic is truly relevant for many business professionals since M&As are typically big deals and even transformations for many companies. Often it is the integration part of the M&A process that provides the biggest challenges and is the reason why the deal was not as successful as initially thought. Good plan provides the information needed for managers and business professionals to well organize and communicate about the implementation of the post-merger integration. These are the reasons why I think that this research is significant for many people and why the research question is: “What is strategic planning in post-merger integration in M&A?” This research was done by utilizing the academic literature that talks about post-merger integration planning and by conducting semi-structured interviews with 11 M&A professionals. The academic literature was used to analyze the answers that the interviewed M&A professionals provided. In addition, the academic literature and the findings of the empirical research were compared to each other. They were mostly aligned with each other but there were some differences too. This research provided many remarkable observations regarding strategic planning of post-merger integrations. The key answer to the research question is that post-merger integration planning is a vast subject that is not possible to describe in a short and summarized way. It includes numerous factors to consider like culture, personnel, financials, timetables, law, technology, and strategies, to name a few. Planning of the integration is a challenging task and the biggest challenges to overcome are linked to the cultures of the two companies. Cultural differences are the reasons why the personnel of either one of the two companies might resist the planned change. It is wise to start the planning as soon as possible since it is a time taking process and speed is a key attribute in a dynamic business environment. Maintaining a momentum in the planning and that way keeping people motivated is critical in succeeding in the integration.

Tutkimuksen aihe on todella merkityksellinen monille liiketoiminnan ammattilaisille, sillä fuusiot ja yrityskaupat ovat tyypillisesti suuria ja usein yrityksiä muuttavia tapahtumia. Usein juuri integrointivaihe on se osa yrityskauppaprosessia, joka aiheuttaa suurimmat haasteet ja on syy siihen, miksi kauppa ei ollut niin onnistunut kuin alun perin ajateltiin. Hyvä suunnitelma tarjoaa johtajille ja liiketoiminnan ammattilaisille tarvittavan tiedon, jotta he voivat hyvin organisoida ja kommunikoida fuusion jälkeisen integraation toteuttamisesta. Nämä ovat syitä, miksi katson tämän tutkimuksen olevan merkittävä monille ja miksi tutkimuskysymys on: “Mitä on strateginen suunnittelu fuusion jälkeisessä integraatiossa yrityskaupoissa?” Tämä tutkimus toteutettiin hyödyntämällä akateemista kirjallisuutta, joka käsittelee fuusion jälkeisen integraation suunnittelua, sekä pitämällä puolistrukturoituja haastatteluja 11 yrityskauppa-ammattilaisen kanssa. Akateemista kirjallisuutta käytettiin analysoimaan haastateltujen yrityskauppa-ammattilaisten antamia vastauksia. Lisäksi akateemista kirjallisuutta ja empiirisen tutkimuksen havaintoja verrattiin toisiinsa. Ne olivat pääosin yhteneväisiä, mutta joitakin erojakin ilmeni. Tämä tutkimus tarjosi monia merkittäviä havaintoja fuusion jälkeisen integraation strategisesta suunnittelusta. Keskeinen vastaus tutkimuskysymykseen on, että fuusion jälkeisen integraation suunnittelu on laaja aihe, jota ei ole mahdollista kuvata lyhyesti ja tiivistetysti. Siihen sisältyy lukuisia huomioon otettavia tekijöitä, kuten kulttuuri, henkilöstö, talous, aikataulut, lainsäädäntö, teknologia ja strategiat, muutamia mainitakseni. Integraation suunnittelu on haastava tehtävä ja suurimmat haasteet liittyvät yrityskauppaa keskenään käyvien kahden yrityksen kulttuurieroihin. Kulttuurierot ovat syy siihen, miksi jommankumman yrityksen henkilöstö saattaa vastustaa suunniteltua muutosta. On viisasta aloittaa suunnittelu mahdollisimman aikaisin, sillä se on aikaa vievä prosessi ja nopeus on keskeinen ominaisuus dynaamisessa liiketoimintaympäristössä. Momentumin säilyttäminen suunnittelussa ja näin ihmisten motivaation ylläpitäminen on kriittistä integraation onnistumisessa.

Description

Thesis advisor

Granqvist, Nina

Keywords

M&A, post-merger integration, planning, strategy

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202408185478

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ