The Financial Impacts of Sustainability Reporting
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2024
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Laskentatoimi
Language
en
Pages
27+11
Series
Abstract
Sustainability reporting is an effective tool for companies to publish information on their environmental, social, and governance practices. Capital market participants are increasingly interested in sustainability reporting and its financial outcomes. This thesis aims to provide a comprehensive overview of the financial impacts of sustainability reporting, with a focus on its relevance to investors and lenders. This study is based on a literature review and focuses on developed countries, especially in Europe and the U.S. This thesis examines both accounting- and market-based measures, as well as impacts on analysts’ forecast accuracy and cost of capital. Additionally, it examines the financial impacts of the shift from voluntary to mandatory reporting in the European Union (EU). The main findings of this thesis indicate that sustainability reporting generally enhances a company’s financial performance and is increasingly relevant for investors and lenders. Sustainability reporting is an effective tool to reduce information asymmetry between a company and its stakeholders and to reduce idiosyncratic risks, often leading to better financial outcomes as well. However, the relationship is not always linear and there are differences between long-term and short-term impacts.Vastuullisuusraportointi on yrityksille tehokas tapa julkaista informaatiota ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallinnointitapaan liittyvistä käytännöistään. Toimijat pääomamarkkinoilla ovat yhä enemmän kiinnostuneita vastuullisuusraportoinnin taloudellisista vaikutuksia. Tämän tutkielman tavoitteena on antaa kattava katsaus vastuullisuusraportoinnin taloudellista vaikutuksista, keskittyen erityisesti sen merkitykseen sijoittajille ja lainanantajille. Tämä tutkimus perustuu kirjallisuuskatsaukseen ja keskittyy kehittyneisiin maihin, painottaen Eurooppaa ja Yhdysvaltoja. Tutkielmassa tarkastellaan sekä kirjanpidollisia että markkinaperusteisia mittareita, vaikutuksia analyytikkojen ennustetarkkuuteen ja pääoman kustannuksiin. Lisäksi tutkielmassa tarkastellaan, millaisia taloudellisia vaikutuksia siirtymällä vapaaehtoisesta säädeltyyn vastuullisuusraportointiin on ollut Euroopan Unionin alueella. Tutkielman keskeiset havainnot osoittavat, että vastuullisraportointi yleisesti parantaa yrityksen taloudellista suorituskykyä ja sen merkitys sijoittajille ja lainanantajille on kasvanut. Vastuullisuusraportointi on tehokas tapa vähentää informaation epäsymmetriaa yrityksen ja sen sidosryhmien välillä sekä vähentää yrityskohtaisia riskejä, johtaen usein myös parempiin taloudellisiin vaikutuksiin. Vaikutukset eivät kuitenkaan aina ole lineaarisia ja pitkäaikaiset vaikutukset eroavat lyhytaikaisista vaikutuksista.Description
Thesis advisor
Pham, LyKeywords
sustainability reporting, financial performance, ESG disclosure, shareholder value