Geopolitics and energy transition in the Baltic Sea region: A study on fossil road diesel market dynamics

Abstract

This research focuses on the fossil road diesel market within the Baltic Sea Region, taking into account the ongoing global energy transition and the current geopolitical challenges, especially Russia's invasion of Ukraine.

A PESTLE analysis is utilised to explore the interconnected political, economic, societal, technological, legal, and environmental aspects affecting the diesel demand and refining operations in the region.

Key findings reveal a strategic downsizing in conventional refining capacity and a shift towards more sustainable practices within the region's diesel market. The research identifies challenges in adapting to these changes, such as the unpredictable and non-linear nature of the energy transition and policy fluctuations. Additionally, supply and demand analysis highlights the states of surplus and deficit across the region. Moreover, the research underscores the fundamental impact of the Russian invasion of Ukraine and the EU’s subsequent ban on Russian crude oil and refined products, which have led to significant changes in trade flows and necessitated major adjustments in crude oil sourcing for some of the regional refiners.

The research offers insights and actionable recommendations for policymakers and industry stakeholders, underlining the need for adaptable, forward-looking strategies in an uncertain environment. The findings also pave the way for further research into the dynamics of the energy transition and diesel market evolution amid geopolitical changes.

Tämä tutkimus keskittyy fossiilisen tieliikennedieselin markkinaan Itämeren alueella, ottaen huomioon meneillään olevan globaalin energiasiirtymän ja nykyiset geopoliittiset haasteet, erityisesti Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan.

Tutkimuksessa käytetään PESTLE-analyysiä tutkimaan poliittisia, taloudellisia, sosiaalisia, teknologisia, oikeudellisia ja ympäristöllisiä tekijöitä, jotka vaikuttavat dieselin kysyntään ja jalostustoimintaan alueella.

Keskeisiä löydöksiä ovat fossiilisen jalostuskapasiteetin strateginen lasku ja siirtyminen kohti ympäristöystävällisempiä ratkaisuja Itämeren alueella. Tutkimus tunnistaa haasteita näihin muutoksiin sopeutumisessa, kuten energiasiirtymän ennustamattoman ja epälineaarisen luonteen sekä vaihtelun poliittisissa päätöksissä. Lisäksi kysyntä- ja tarjonta-analyysi korostaa alueen ylijäämän ja alijäämän vaihtelevuutta. Tutkimuksessa käy myös ilmi seuraamukset, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan ja EU asetti kiellon venäläiselle raakaöljylle sekä jalostetuille öljytuotteille. Tämä johti merkittäviin muutoksiin valmistuotteiden kauppavirroissa ja pakotti osan Itämeren alueen jalostamoista huomattaviin muutoksiin raakaöljyn hankinnassa.

Tutkimus tarjoaa havaintoja ja suosituksia poliittisille päättäjille sekä teollisuuden toimijoille, korostaen adaptiivisten ja proaktiivisten strategioiden tärkeyttä epävarmassa ympäristössä. Löydökset avaavat myös mahdollisuuksia jatkotutkimukselle, erityisesti energiasiirtymän dynamiikan ja dieselmarkkinoiden kehityksen tutkimiselle geopoliittisten muutosten vallitessa.