A case study on applying Beyond Budgeting in a small affiliated group company

Thumbnail Image

Files

master_Tuovinen_Ismo_2026.pdf (1.3 MB)

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2025-12-11

Department

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Accounting
Laskentatoimen maisteriohjelma

Language

en

Pages

87

Series

Abstract

In this case study, I document the initial phase of implementing the Beyond Budgeting management framework within a small affiliated company, Lumise Oy, part of the Nasdaq Helsinki-listed Relais Group Oyj. The Beyond Budgeting framework is introduced based on Hope and Fraser’s (2003) book, Beyond Budgeting: How Managers Can Break Free from the Annual Performance Trap, and the implementation guidelines are derived from Bogsnes’s (2009, 2016) book, Implementing Beyond Budgeting: Unlocking the Performance Potential. As a country manager at Lumise Oy, the author leads this implementation process, aiming to transform the company’s financial management practices to align with Beyond Budgeting principles. This case study applies constructive research method (Kasanen, Lukka, & Siitonen, 1993) and focus on identifying and documenting the barriers and enablers encountered in this initial phase. Additionally, it examines the expectations of both top management and employees regarding the change and assesses their perceptions afterward: Did the company achieve its intended objectives? In a broader perspective, this study also explores the deinstitutionalization process and complexities of abandoning established control practices as well as the practical situation of separate planning and performance evaluation budgets. Empirical findings are then compared with theoretical insights, discussing both deviations and similarities as part of the concluding analysis. The key findings illustrate how the enabling forces and barriers for the change predicted in earlier literature (Kasurinen, 2002; Oliver, 1992; Becker, 2014; Arnold & Artz, 2019) materialised in practice. The results show that Beyond Budgeting can improve forecasting accuracy, transparency, and organisational learning even in a small company context, but its successful implementation requires substantial cultural change and deinstitutionalization from the old practices. The complexity of transitioning in real organisational conditions seems to go well beyond the technical redesign of budgeting processes — it demands deep cultural, behavioural, and psychological shifts.

Tässä työssä tutkin ja dokumentoin Beyond Budgeting -viitekehyksen käyttöönoton alkuvaihetta Lumise Oy:ssä, joka on pieni konsernin tytäryhtiö osana Relais Group Oyj:tä, Nasdaq Helsinki -listattua pörssiyhtiötä. Beyond Budgeting -viitekehys esitellään Hope ja Fraserin (2003) teoksen Beyond Budgeting: How Managers Can Break Free from the Annual Performance Trap pohjalta ja käyttöönoton ohjeistusta täydentää Bogsnesin (2009, 2016) teos Implementing Beyond Budgeting: Unlocking the Performance Potential. Tutkija työskentelee Lumise Oy:n Suomen maajohtajana ja vastaa muutoksen läpiviennistä tavoitteena muuttaa yrityksen sisäistä laskentaa Beyond Budgeting -periaatteiden mukaiseksi. Tutkimus soveltaa konstruktiivista tutkimusteoriaa (Kasanen, Lukka & Siitonen, 1993) ja keskittyy tunnistamaan ja dokumentoimaan muutosta alkuvaiheessa edistäviä ja estäviä tekijöitä. Lisäksi tutkimus tarkastelee sekä ylimmän johdon että henkilöstön odotuksia muutoksesta ja arvioi heidän näkemyksiään toteutuksen jälkeen: saavutettiinko muutoksella halutut vaikutukset? Lisäksi tutkimus analysoi myös deinstitutionalisaatioprosessia ja perinteisten kontrollikäytäntöjen purkamiseen liittyviä haasteita sekä suunnittelu- ja palkitsemisbudjettien eriyttämisen käytännön vaikutuksia. Empiirisiä havaintoja verrataan teoreettisiin lähtökohtiin, ja yhtäläisyyksiä sekä poikkeamia analysoidaan ja niiden perusteella muodostetaan sitten johtopäätöksiä. Tutkimuksen perusteella voidaan todeta, että kirjallisuudessa ennustetut muutosta edistävät ja estävät voimat (Kasurinen, 2002; Oliver, 1992; Becker, 2014; Arnold & Artz, 2019) ilmenivät selvästi käytännössä myös tässä pienyrityskontekstissa. Beyond Budgeting paransi ennustamisen tarkkuutta, läpinäkyvyyttä ja organisaation kykyä oppia uutta, mutta onnistunut käyttöönotto edellytti merkittävää kulttuurista muutosta ja vanhoista käytännöistä irtautumista. Muutos osoittautui huomattavasti teknistä budjetointiprosessin uudistusta laajemmaksi – se vaati syvällisiä kulttuurisia, käyttäytymiseen liittyviä ja psykologisia muutoksia koko organisaatiossa.

Description

Supervisor

Ikäheimo, Seppo

Keywords

Beyond Budgeting, budgeting process, rolling forecast, barriers for change, constructive research, deinstitutionalization

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202601151326

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ