Credit Market Frictions and The Financial Accelerator - Assessing Their Relevance in Real-World Business Cycles

dc.contributorAalto Universityen
dc.contributorAalto-yliopistofi
dc.contributor.advisorKitti, Mitri
dc.contributor.authorRupponen, Eemil
dc.contributor.departmentTaloustieteen laitosfi
dc.contributor.schoolKauppakorkeakoulufi
dc.contributor.schoolSchool of Businessen
dc.date.accessioned2023-05-14T16:04:11Z
dc.date.available2023-05-14T16:04:11Z
dc.date.issued2023
dc.description.abstractMost common models utilised in macroeconomics today assume that the financial system of the economy operates in a smooth enough fashion, neglecting real-world problems such as frictions within the financial and credit markets. This Thesis sheds light on how in particular frictions in the credit markets affect real-world business cycles. The evidence presented in this literature review indicate that credit frictions form a type of financial accelerator that works to amplify and propagate in particular adverse shocks on the economy. Based on the evidence provided, this Thesis suggests that credit factors, such as frictions, should be better considered in the macroeconomic modelling of past economic retractions and the forecasting of future similar type events.en
dc.description.abstractYleisimmät tänä päivänä makrotaloudessa käytetyt mallit olettavat, että talouden rahoitusjärjestelmä toimii riittävän sujuvasti jättäen huomiotta reaalimaailman ongelmat, kuten kitkat rahoitus- ja luottomarkkinoilla. Tämä opinnäytetyö valaisee sitä, miten erityisesti luottomarkkinoiden kitkat vaikuttavat reaalimaailman taloussuhdanteisiin. Tässä kirjallisuuskatsauksessa esitetyt todisteet osoittavat, että luottokitkat muodostavat eräänlaisen taloudellisen kiihdyttimen, joka vahvistaa ja levittää erityisesti talouteen kohdistuvia haitallisia sokkeja. Esitettyjen todisteiden perusteella tämä opinnäytetyö osoittaa, että kitkojen kaltaiset tekijät tulisi ottaa paremmin huomioon aiempien taloudellisten taantumien makrotaloudellisessa mallintamisessa ja vastaavien tulevien tapahtumien ennustamisessa.fi
dc.format.extent31 + 3
dc.format.mimetypeapplication/pdfen
dc.identifier.urihttps://aaltodoc.aalto.fi/handle/123456789/120769
dc.identifier.urnURN:NBN:fi:aalto-202305143107
dc.language.isoenen
dc.programmeBachelor’s programme in Economicsen
dc.subject.keywordcredit frictionsen
dc.subject.keywordcredit channel mechanismen
dc.subject.keywordfinancial acceleratoren
dc.subject.keywordexternal finance premiumen
dc.subject.keywordnet worthen
dc.subject.keywordbalance sheet positionen
dc.titleCredit Market Frictions and The Financial Accelerator - Assessing Their Relevance in Real-World Business Cyclesen
dc.typeG1 Kandidaatintyöfi
dc.type.ontasotBachelor's thesisen
dc.type.ontasotKandidaatintyöfi
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
bachelor_Rupponen_Eemil_2023.pdf
Size:
1.08 MB
Format:
Adobe Portable Document Format