Under pendulum of uncertainty: Value capture within emerging industry architectures

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Perustieteiden korkeakoulu | Master's thesis

Authors

Date

2022-05-18

Department

Major/Subject

Strategy and Venturing

Mcode

SCI3050

Degree programme

Master’s Programme in Industrial Engineering and Management

Language

en

Pages

128 + 4

Series

Abstract

Carbon Capture, Storage, and Utilization is an emerging technology with a vital role in decarbonizing industries. It is a process for capturing carbon dioxide before it reaches the atmosphere. The captured carbon dioxide can be used as raw material or permanently stored in geological reservoirs. This study aims to provide an overview of the industry architectures, the different roles, interdependences, dynamics, and the division of value capture among them. Focus is primarily on the capture vertical of the market. Furthermore, due to prevailing uncertainty in the market, a scenario approach is assumed to reveal alternative futures of the industry architectures. The research approach follows a deductive design for qualitative studies, with triangulation methods. A basis for the study was established with a comprehensive literature review and a market study. In total, 22 industry experts were engaged in semi-structured interviews. The participants came from diverse backgrounds, different organizational levels, and various positions in the value chain. The interviews constituted primary data for the research. Findings suggest that principal differences in turnkey roles concern proprietary technology and related services. The results imply that technology providers are best positioned to capture the value and command the role over valuable integration and after-sales services. Further, added value could be captured by vertically integrating, expanding adjacently, and providing subsequent process solutions in tandem with the capture technology. Concurrently, they could establish a specialized capability bottleneck in the market, and in parallel hijack ownership over the end customers. This study provides theoretical contributions in two fronts. First, it depict the market architectures and dynamics: roles and their interdependencies, division of value, as well as especially the uncertainties and plausible future directions for the aforementioned. Second, the study extends prior research on industry architectures in relation with complementary assets, synthesizing these themes with theories on management of uncertainty.

Hiilidioksidin talteenotto, varastointi ja hyödyntäminen on kehittyvä teknologia, jolla on tärkeä rooli teollisuuden hiilidioksidipäästöjen vähentämisessä. Se on prosessi, jossa hiilidioksidipäästö otetaan talteen ennen kuin se pääsee ilmakehään. Talteen otettu hiilidioksidi voidaan joko käyttää raaka-aineena tai varastoida pysyvästi geologisiin varastoihin. Tämän tutkimuksen tavoitteena on antaa katsaus toimialan rakenteisiin, rooleihin, dynamiikkaan, sekä arvon haltuunoton jakautumiseen. Koska markkinoilla vallitsee epävarmuus, käytetään skenaariolähestymistapaa markkinan sekä toimiala-arkkitehtuurin vaihtoehtoisten tulevaisuudennäkymien paljastamiseksi. Tutkimusmenetelmä noudattaa laadullisen tutkimuksen deduktiivista lähestymistapaa. Tutkimuksen perusta luotiin kattavalla kirjallisuuskatsauksella sekä markkinatutkimuksella. Yhteensä 22 alan asiantuntijaa haastateltiin puolistrukturoiduin haastatteluin. Osallistujat edustivat erilaisia taustoja, eri organisaatiotasoja, sekä eri asemia arvoketjussa. Tulokset osoittavat, että markkinat pyrkivät vertikaaliseen integraatioon ja teknologioiden standardointiin. Tärkeimmät roolierot koskevat ydinteknologiaa ja siihen liittyviä palveluja. Tulokset viittaavat myös siihen, että teknologiatoimittajat ovat parhaassa asemassa hankkimaan arvoa, sekä omistamaan arvokkaat integraatio- ja huoltopalvelut. Erityisesti teknologiatoimittajat voivat luoda lisäarvoa laajentumalla rinnakkaisiin ratkaisuihin yhdessä talteenottoteknologian kanssa. Samalla ne loisivat markkinoille erikoistuneen kyvykkyyden pullonkaulan, joka myös mahdollistaisi omistajuuden anastamisen loppuasiakkaista. Tämä tutkimus edistää teoreettista tietoa kahdella tavalla. Siinä kuvataan arvon jakautumista kehittyvillä markkinoilla, sekä arkkitehtuurien tulevaisuuden suuntaviivoja. Toiseksi työssä laajennetaan aiempaa tutkimusta toimiala-arkkitehtuureista komplementaaristen kyvykkyyksien ympärillä, ja näitä teemoja yhdistetään skenaariosuunnitteluun uudella tavalla.

Description

Supervisor

Seppälä, Timo

Thesis advisor

Karimäki, Henri

Keywords

carbon capture, industry architecture, value capture, scenario planning

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202205223349

Collections

[dipl] Perustieteiden korkeakoulu / SCI