Comparative Economic Analysis of Oil Drilling in the Arctic National Wildlife Refuge
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Electrical Engineering |
Master's thesis
Authors
Date
2024-08-30
Department
Major/Subject
Energy Systems and Markets
Mcode
Degree programme
Master's Programme in Advanced Energy Solutions
Language
en
Pages
71
Series
Abstract
This thesis provides a comparative analysis on the economics of oil drilling in the Arctic National Wildlife Refuge (ANWR) with the focus on assessing the potential of the area for new exploration and production (E&P) in comparison to the current most important areas for oil production in the United States, the Gulf of Mexico (GOM) and the Permian Basin. This study aims to determine breakeven prices for new wells in these areas and discusses the challenges associated with oil E&P in each of them, with a detailed look at the differences in taxation and other financial liabilities. The findings of this thesis show, that ANWR has a significant potential for new E&P with its great estimated technically recoverable oil resources, low break-even prices for new wells, and low lease expenditures. The area was found to be challenging in terms of terrain and weather conditions, but it seems to have considerable potential for highly profitable oil production regardless. The comparison with GOM and the Permian Basin highlights the profitability of conventional onshore oil production, such as in ANWR, compared to unconventional onshore oil production in the Permian Basin and conventional offshore oil production in GOM. This thesis offers insight to probably the most important and longest-lasting energy-related topics of debate in recent U.S. politics and provides information to E&P companies interested in ANWR as their possible future target.Tämä diplomityö analysoi edellytyksiä öljyesiintymien etsimiselle ja öljyn poraamiselle Arctic National Wildlife Refugen alueella. Keskeisimpiä tavoitteita työllä on vertailu tämän hetken tärkeimpiin öljynporausalueisiin Yhdysvalloissa, Meksikonlahteen ja Permian Basiniin. Työssä keskitytään löytämään alueellinen öljyn minimihinta, jolla uusi öljyntuotanto olisi kyseisellä alueella kannattavaa, sekä tarkastelemaan öljyesiintymien etsimiseen ja öljynporaamiseen liittyviä haasteita näillä alueilla huomioiden erot verotuksessa sekä muissa taloudellisissa vastuissa. Työn tuloksina havaittiin ANWR:n merkittävä potentiaali öljyntuotannolle suurien arvioitujen teknisesti tuotettavissa olevien öljyvarantojen, uusien öljynporausreikien matalien break-even-hintojen ja matalien vuokrakustannusten takia. Alue todettiin maastoltaan ja sääolosuhteiltaan hankalaksi, mutta se vaikuttaa omaavan huomattavan potentiaalin hyvinkin voitolliseen öljyntuotantoon siitä huolimatta. Vertailu Meksikonlahden ja Permian Basinin kanssa havainnollistaa, kuinka voitollista tavanomaisen öljyn tuotanto sisämaassa on, kuten ANWR:n alueella, verrattuna epätavanomaisen öljyn tuotantoon sisämaassa Permian Basinilla ja tavanomaisen öljyn tuotantoon merellä Meksikonlahdella. Tämä diplomityö antaa näkemystä Yhdysvaltojen lähihistorian politiikan ehkäpä merkittävimpään ja pitkäkestoisimpaan energia-aiheiseen väittelyyn sekä tarjoaa tietoa öljyalan yrityksille, jotka ovat kiinnostuneita ANWR:sta potentiaalisena tulevaisuuden kohteena.Description
Supervisor
Jääskeläinen, JaakkoKeywords
oil, exploration & production, ANWR, economic analysis, Gulf of Mexico, Permian Basin