Developing an End-to-End Scenario Simulation Tool for Strategic Decision-Making in a Large Cap OEM—Simulating Multiple Futures to Understand Business Implications of Key Strategic Variables
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Science |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2024-12-28
Department
Major/Subject
Strategy
Mcode
Degree programme
Master's Programme in Industrial Engineering and Management
Language
en
Pages
91
Series
Abstract
Modern organisations face unprecedented uncertainty and complexity, driven by rapid technological advancements, globalisation, and evolving regulatory landscapes. Traditional strategic planning approaches, which often rely on linear projections and historical data, struggle to address these challenges, leaving organisations ill-prepared for dynamic and disruptive changes. Quantification of scenario planning through simulation offers a promising solution to bridge the gap between qualitative foresight and quantitative decision-making. This study developed an end-to-end scenario simulation tool to support strategic decision-making across business units in a large-cap original equipment manufacturer (OEM). Using a Design Science Research (DSR) methodology, the study integrated insights from existing literature with empirical data gathered through semi-structured interviews, workshops, and an iterative artefact development process. The resulting scenario simulation tool was designed to enable the case company to explore multiple futures, test key assumptions, and quantify potential outcomes in a complex business landscape. The evaluation of the simulation tool demonstrated its effectiveness in supporting strategic decision-making by enabling data-driven scenario exploration and improving the alignment of foresight activities with actionable strategies. It highlighted how organisations can use quantitative modelling to test assumptions and understand the impact of key variables on their business, fostering both strategic adaptability and operational resilience. The findings additionally emphasize the importance of incorporating stakeholder feedback, balancing complexity and manageability as well as ensuring transparency in simulation model design to drive effectiveness and organisational buy-in. This research underscores the practical benefits of combining scenario planning with quantitative simulation. It provides a framework for improving strategic agility and decision-making under uncertainty, offering both theoretical contributions and actionable tools for organisations navigating a volatile business landscape.Nopea teknologinen kehitys, globalisaatio ja muuttuva sääntely-ympäristö aiheuttavat nykyorganisaatioille huomattavaa epävarmuutta. Perinteiset strategisen suunnittelun menetelmät, jotka perustuvat usein lineaarisiin ennusteisiin ja historialliseen dataan, eivät pysty vastaamaan näihin haasteisiin. Tämän seurauksena organisaatiot ovat huonosti valmistautuneita dynaamisiin ja disruptiivisiin muutoksiin. Skenaariosuunnittelu, yhdistettynä simulointiin, tarjoaa lupaavan ratkaisun kvalitatiivisen ennakoinnin ja kvantitatiivisen päätöksenteon välisen kuilun kaventamiseen. Tässä tutkimuksessa suurelle alkuperäiselle laitevalmistajalle (OEM) kehitettiin skenaariosimulointityökalu, joka tukee strategista päätöksentekoa kollektiivisesti case-yrityksen kahdessa liiketoimintayksikössä. Tutkimuksessa käytettiin suunnittelutieteellistä tutkimusmenetelmää (DSR) yhdistämään olemassa olevan kirjallisuuden tarjoamat oivallukset empiiriseen dataan, jota kerättiin haastatteluilla, työpajoilla ja iteratiivisella artefaktin kehitysprosessilla. Kehitetty skenaariosimulointimalli on suunniteltu mahdollistamaan case-yritykselle useiden tulevaisuuskuvien tutkimisen, keskeisten oletusten testaamisen ja tulosten kvantifioinnin monimutkaisessa liiketoimintaympäristössä. Artefaktin arvioinnin tulokset osoittivat simulointityökalun tehokkuuden strategisen päätöksenteon tukemisessa mahdollistamalla skenaarioiden kvantifioimisen sekä parantamalla ennakoinnin konversiota toimeenpantaviksi strategioiksi. Työkalu havainnollisti myös, kuinka organisaatiot voivat hyödyntää kvantitatiivista mallintamista testatakseen strategisia oletuksiaan ja ymmärtääkseen erilaisten tekijöiden vaikutusta liiketoimintaansa, edistäen samalla strategista sopeutumiskykyä ja operatiivista resilienssiä. Tutkimustuloksissa korostuvat lisäksi sidosryhmäpalautteen huomioiminen, kompleksisuuden ja hallittavuuden tasapainottaminen sekä läpinäkyvyyden merkitys simulointimallien suunnittelussa. Ne kaikki vaikuttavat sekä mallin tehokkuuteen että sen hyväksyttävyyteen organisaatiossa. Tämä tutkimus korostaa skenaariosuunnittelun ja kvantitatiivisen simuloinnin yhdistämisen käytännön hyötyjä. Tutkimus tarjoaa kehyksen strategisen ketteryyden ja päätöksenteon parantamiseen epävarmuuden vallitessa ja tarjoaa sekä teoreettisia kontribuutioita että käytännöllisiä työkaluja organisaatioille, jotka navigoivat epävakaassa liiketoimintaympäristössä.Description
Supervisor
Karhu, KimmoThesis advisor
Sandsund, HenrikLehtinen, Nette
Keywords
scenario planning, business simulation, strategic decision-making, tool, systems thinking, foresight, resilience