Outgrowing the garage: Strategic office selection in early-stage startups

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Perustieteiden korkeakoulu | Master's thesis

Authors

Date

2023-12-13

Department

Major/Subject

Strategy

Mcode

SCI3109

Degree programme

Master’s Programme in Industrial Engineering and Management

Language

en

Pages

83+2

Series

Abstract

While startups can be founded without a dedicated physical office, finding dedicated premises to support company growth becomes increasingly pivotal as their operations expand. A dedicated office provides resources for efficient working, fosters culture building, improves team communication, and enhances startup credibility. Selecting an office is a major decision requiring time and financial investments, with long-reaching business impacts. Thus, it should be done supporting the company's overall strategy and goals. This thesis will explore how the office selection process occurs in early-stage startups. More specifically, the study aims to answer what drives the decision-making, who are the individuals involved in the decision-making and explore the characteristics of the office selection process in early-stage startups. To understand the phenomenon of leasing dedicated office premises in the early phases of a company, this research is conducted as a qualitative inductive study, creating a framework of characteristics of an early-stage startup office selection process. The primary data is collected through interviews with seven Helsinki-based startups, 11 founders interviewed in total, and an additional investor perspective from 2 venture capital investor interviews. The secondary data is collected by visiting most of the startup offices and reviewing analysis materials produced by decision-makers during the office selection process. Based on interview data and qualitative analysis, the key characteristics of the office selection process in early-stage startups were defined. The main findings of the thesis include growth as a process trigger, founders as key decision-makers and the early-stage startup-specific characteristics of the selection process. Theoretical contributions extend the research to cover the startup relocation process, especially the satisficing theory related to decision-making. Furthermore, the study provides a framework for an analytical approach for startups considering leasing an office. This explorative study provides suggestions for future research, confirming and extending the knowledge of startup office selection processes.

Startupin perustaminen ilman omaa fyysistä toimistoa on mahdollista, mutta oman toimitilan merkitys korostuu, kun yrityksen toiminnot laajenevat. Oma toimisto tarjoaa resursseja tehokkaaseen työskentelyyn, tukee kulttuurin kehittämistä, parantaa tiimien välistä viestintää ja vahvistaa startupin uskottavuutta. Toimiston valitseminen on merkittävä päätös, joka vaatii aikaa ja taloudellisia panostuksia, ja sillä on pitkäaikaisia vaikutuksia liiketoimintaan. Siksi toimiston tulisi tukea yrityksen strategiaa ja tavoitteita. Tämä diplomityö tutkii, miten toimiston valintaprosessi tapahtuu varhaisen vaiheen startup-yrityksissä. Tarkemmin sanottuna tutkimus pyrkii selvittämään, mikä ohjaa päätöksentekoa, ketkä osallistuvat päätöksentekoon ja millaisia piirteitä toimiston valintaprosessiin liittyy varhaisen vaiheen startup-yrityksissä. Tämän ilmiön ymmärtämiseksi tutkimus toteutetaan laadullisena induktiivisena tutkimuksena, jonka avulla luodaan kehys varhaisen vaiheen startupin toimiston valintaprosessin erityispiirteille. Ensisijaisesti tietoa kerätään haastattelemalla seitsemää Helsingissä toimivaa startup-yritystä, joissa yhteensä 11 perustajaa osallistui haastatteluihin. Tutkimusta täydentää kahden haastatellun riskipääomasijoittajan näkökulma. Toissijainen tieto kerätään vierailemalla startup-yritysten toimistoilla ja tarkastelemalla päätöksentekijöiden tuottamia analyysimateriaaleja toimiston valintaprosessin aikana. Haastattelutiedot ja laadullinen analyysi auttoivat määrittelemään varhaisen vaiheen startupin toimiston valintaprosessin keskeiset piirteet. Diplomityön keskeisimmät havainnot ovat, että yrityksen kasvu toimii toimistonvalinta prosessin laukaisijana, perustajat ovat keskeisiä päätöksentekijöitä ja varhaisen vaiheen startup-yritysten toimiston valintaprosessissa on omia erityispiirteitä. Teoreettiset tulokset laajentavat olemassa olevaa tutkimusta startuppien uudelleensijoittamisprosessin ymmärryksellä, erityisesti päätöksentekoon liittyvän tyydyttämisteorian näkökulmasta. Lisäksi tutkimus tarjoaa viitekehyksen analyyttiseen lähestymistapaan startup-yrityksille, jotka harkitsevat oman toimiston vuokraamista. Tämä tutkimus luo pohjaa tulevalle tutkimukselle ja vahvistaa sekä laajentaa tietämystä startup-yritysten toimiston valintaprosesseista.

Description

Supervisor

Gustafsson, Robin

Thesis advisor

Gustafsson, Robin

Keywords

early-stage startup, decision-making, office selection, relocation

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202312187426

Collections

[dipl] Perustieteiden korkeakoulu / SCI